chapter 7 spm
TRANSCRIPT
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
1/26
SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN
Chapter7
PUSAT INVESTASI :
MENGUKUR DAN MENGENDALIKAN
ASET YANG DIKELOLA
Sub Pokok Bahasan :- Struktur Analisis- EA !s "#I- Perti$ban%an &ala$ Men%e!aluasi Mana'er
- Men%e!aluasi (iner'a Ekono$i SuatuEntitas
Management Control System, Robert N. Anthony., Vijay Govindarajan
Rony Putra
120620140027
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
2/26
MENG)()" DAN MENGENDALI(AN ASET *ANGDI(EL#LA
Tujuan Analisis
Tujuan pengukuran penggunaan aset merupakan hal yang sama
dengan tujuan pusat laba, yaitu:- Untuk memberikan informasi yang berguna dalam membuat
keputusan penting mengenai aset yang digunakan dan untukmemacu para manajer untuk membuat keputusan yangmenyalurkan kepentingan perusahaan.
- Untuk mengukur kinerja unit usaha sebagai suatu entitas usaha.
Pertama kita akan membahas masing-masing jenis aset yang mungkingunakan dalam suatu pusat investasi. Kumpulan aset-aset tersebut dinamasebagai basis investasi. Kemudian kita akan membahas dua metode ymenghubungkan laba dengan basis investasi:!"Persentase tingkat pengembali-an investasi/return on investment (ROI), d(2)Nilai tambah ekonomi/economic value added (E!)"
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
3/26
# Umumnya, para manajer unit usaha memiliki dua sasaran kinerja.Pertama, mereka harus menghasilkan laba yang cukup dari sumberdaya yang digunakan. Kedua, mereka dapat menggunakan sumberdaya tambahan hanya jika penggunaan tersebut menghasilkanreturn yang memadai.
# Tujuan dari menghubungkan laba dengan investasi adalah untuk mempara manajer unit usaha untuk mencapai sasaran-sasaran tersebut d$eperti yang akan kita lihat nanti, terdapat hambatanhambatan yang sigdalam membuat suatu sistem yang fokus pada aset yang digunakan setambahan fokus pada laba.
# %ambar &-! merupakan laporan keuangan unit usaha yang sederhana yaakan kita gunakan dalam analisis ini. %ambar tersebut menunjukkan duadalam menghubungkan laba dengan aset yang digunakan-yaitu, melalui 'dan *+.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
4/26
GAMBAR 6-1 Laporan Keuangan Unit Usaha
Tingkat pengembalian investasi '( adperbandingan, Pembilangnya numerator" ayang dilaporkan pada laporan keuangan, denominator" adalah aset yang digunakan. yang merupakan penyebut adalah modal perusaha. umlah tersebut dihasilkan dari jumllancar noncurrent liabilities" ditambah dengansaham dalam neraca dari perusahaan terpismatematis, adalah sama dengan total aktiva dlancar current liabilities", dan sama dengan noncurrent asset" ditambah modal kerja Pernyataan ini dapat diperiksa dengmenggunakan angka-angka yang terdapat dal
Nilai tambah ekonomi (E!) adalah #um
rasio" E! dapat diperoleh dengan meng
modal (capital charge) dari laba bers
operating pro$it)" 1eban modal diperoleantara jumlah aset yang digunakan dengtarif (rate), yang dalam %ambar 2-! besKita akan membahas derivasi dari rate
berikutnya.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
5/26
Mengukur Aset yang Digunakan
alam memutuskan basis investasi apa yang akan digunakan untuk meng-evaluasipusat investasi, kantor-kantor pusat menanyakan dua hal: Pertama, praktik-praktik apasaja yang akan membuat para manajer unit usaha mengguna-kan aset mereka denganefisien dan untuk mendapatkan jumlah dan jenis yang tepat atas aset yang baru4
5ungkin, ketika laba mereka berkaitan dengan aset yang digunakan, para manajer unitusaha akan mencoba meningkatkan kinerja mereka seperti yang diukur dengan cara ini.5anajemen senior ingin bah/a tindakan yang mereka lakukan terhadap hal ini menjadikepentingan terbaik bagi perusahaan secara keseluruhan. Kedua, praktik-praktik apasaja yang paling baik dapat mengukur kinerja suatu entitas ekonomi4
Kas
Beberapa perusahaan mengabaikan unsur kas di dasar investasi. Alasannya adalah
bahwa karena jumlah kas tersebut mendekati kewajiban lancar (current liabilities). Jika
demikian halnya jumlah piutang dan perusahaan akan mendekati jumlah modal kerja
(working capital).
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
6/26
Piutang
Memasukan unsur piutang pada harga jual atau pada harga pokok penjualan
merupakan hal yang masih di perdebatkan. ang biasa dilakukan adalah mengambil
alternati! yang lebih sederhana yaitu memasukan piutang pada nilai buku" yang
merupakan harga jual dikurangi penyisihan atas pitang tak tertagih.
Persediaan
#ersediaan biasanya diperlakukan sama seperti piutang-yaitu" biasanya dicatat pada
jumlah akhir periode meskipun rata-rata antarperiode lebih baik secara konseptual.
Jika perusahaan menggunakan $%&' (last in,first out) untuk tujuan akuntansi
keuangan" maka metode penilaian yang lain yang digunakan untuk pelaporan laba
unit usaha" karena saldo persediaan $%&' cenderung sangat rendah bila terjadiin!lasi. alam kondisi-kondisi tersebut" persediaan harus dinilai #ada biaya standar
atau rata-rata" dan biaya-biaya ini harus digunakan untuk mengukur biaya penjualan
pada laporan laba rugi dari unit usaha.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
7/26
Modal Kerja Secara Umum
#erlakuan atas modal kerja sangatlah bervariasi. #ada satu sisi" perusahaan memasukan
aktiva lancar kedalam dasar investasi dengan tidak mengeliminasi kewajiban lancar.
Properti, Pabrik, dan Peralatan
alam akuntansi keuangan" aset tetap pada awalnya dicatat pada biaya perolehan" danbiaya ini dihilangkan oleh masa man!aat aset melalui depresiasi. ebanyakan perusahaan
menggunakan pendekatan yang sama dalarn mengukur pro!itabilitas basis aset dari uni
usaha. *al ini menyebabkan permasalahan serius dalam penggunaan sistem untuk tujuan
yang ingin dicapai. ita akan menganalisis permasalahan tersebut pada bagian-bagian
berikut.
Akuisisi #eralatan Baru$eandainya suatu unit usaha dapat membeli mesin baru seharga 6!33.333. 5esin indiperkirakan akan menghasilkan penghematan sebesar 67&.333 per tahun selama limtahun. ika perusahaan memiliki tingkat pengembalian yang dibutuhkan (re%uired returnsebesar !3 persen, maka investasi tersebut menarik.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
8/26
Tampilan 7.3Pada bagian dari ilu)nvestasi yang diusulkan value 9P+" sebesar 67.harus diambil. 5eskipun tersebut dibeli.dan unit usasetnya seperti yang ditunj
&-!, maka unit tersebupenurunan *+ Pada takenaikan.
1agian 1 Pada %ambarlaporan laba rugi tanpa adseperti pada %ambar &-!
rugi jika mesin tersepenggunaannya pada Perhatikanlah bah/a tersebut akan menaisebelum pajak, tetapi kenadaripada kenaikan bebacharge)"
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
9/26
adi, penghitungan *+ menandakan bah/a profitabilitas telah menurun, difakta ekonominya adalah bah/a laba mengalami kenaikan. alam kdemikian, manajer unit usaha akan merasa perlu untuk membeli aset teralam %ambar &-8, depresiasi dihitung berdasarkan metode garis lurusdihitung berdasarkan basis percepatan, yang tidak la;im, maka selisih antaraekonomi dan hasil yang dilaporkan akan lebih besar".
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
10/26
Nilai Buku Kotor.
GAMBAR -!
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
11/26
Depresiasi Anuitas.
%51' &-= Profitabllitas dengan 5enggunakan epresiasi nultas -5emuluskan *+ daribuan 6"
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
12/26
%51' &-2 Profitabllitas dengan 5enggunakanepresiasi nultas -5emuluskan *+ dalam ribuan 6"
Gambar 7-5 dan 7-6 menunjukkan perhitungan ketika jumlah arus kas yang masusetiap tahunnya Persamaan-persamaan akan menurunkan depresiasi untuk pola yang lain! seperti penurunan arus kas ketika biaya perbaikan naik! atau naiknya aketika produk baru mulai diterima di pasaran
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
13/26
"#A $s R%&
# '() merupakan pengukuran yang kompre-hensif di mana seluruhnya
mempengaruhi laporan keuangan yang tercermin dari rasio ini.
# +'% mudah dihitung" mudah dipahami" dan sangat berarti dalam arti absolut. ,ebagacontoh" +'% di bawah persen dikatakan rendah dalam skala absolut" dan +'% di atas
persen dikatakan tinggi.
# +'% merupakan denominator yang dapat diterapkan pada setiap unit organisasi yanbertanggung jawab terhadap pro!itabilitas" di luar besar dan jenis usaha. inerja dari un
yang berbeda dapat saling dibandingkan.
,elain itu" data +'% dapat diketahui oleh pesaing dan dapat dijadikan dasar perbandingan
Kebanyakan perusahaan yang memiliki pusat investasi mengevaluasi unit-unit usahanyadengan dasar '(), lebih banyak dari pada menggunakan *+. da tiga keuntungan dar'().
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
14/26
*+ tidak memberikan dasar perbandingan semacam ini. 5eskipun demikian, pendekatan *juga memiliki beberapa keunggulan. da empat alasan yang membuatnya lebih unggul dari'().
# engan /0A" seluruh unit usaha memiliki sasaran laba yang sama untuk perbandinganinvestasi. i lain pihak" pendekatan +'% memberikan insenti! yang berbeda untuk invest
di antara unit-unit usaha.# eputusan-keputusan yang meningkatkan +'% suatu pusat inves-tasi dapat menurunkankeseluruhan labanya.
# ari /0A adalah tingkat suku bunga yang berbeda dapat digunakan untuk jenis aset yangberbeda pula.
# /0A berlawanan dengan +'%" memiliki korelasi positi! yang lebih kuat terhadapperubahan-perubahan nilai pasar perusahaan.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
15/26
da beberapa alasan mengapa pem-buatan nilai pemegang saham menjadi sangat pentingbagi perusahaan:
a" 5engurangi risiko pengambilalihan (takeover),b" 5enciptakan nilai tukar untuk agresivitas dalam merger dan akuisisi, danc" 5engurangi biaya modal, yang memungkinkan investasi yang lebih cepat
untuk pertumbuhan yang akan datang.
*+ diukur dengan cara sebagai berikut:
"#A ' La(a (ersih - Be(an )o*al
di mana
Be(an )o*al ' Biaya )o*al + Mo*al yang *igunakan ,1
>ara lain untuk menyatakan persamaan !" adalah:"#A ' Mo*al yang *igunakan ,R%& - Biaya )o*al ,.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
16/26
#erbedaan antara +'% dan /0A
itunjukkan pada 1ampilan 2.3 #erbedaan Antara +'% dan /0A (dalam ribuan 4)
%ambar &-!7 menunjukkan pesatu sampai lima menunjukkanaset yang dianggar-kan oleh u
yang akan datang. Kolomanggaran laba. Kolom ketujuh adibagi dengan anggaran investtersebut menunjukkan sasarauntuk setiap unit usaha.
0anya dalam Unit Usaha > yakonsisten dengan cuto$$ rate p
ada unit usaha yang sasarannbiaya aset lancar perusahaanUnit Usaha akan memperkemencapai sasaran labanya jikminimal 73 persen investasi lancar atau tetap, sedangkanmengalami keuntungan dari invyang jauh lebih rendah.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
17/26
*+ memperbaiki ketidakkonsistenan tersebut. )nvestasi-investasi, dikali-kan dengan rattepat yang mencerminkan rate perusahaan", dikurangkan dari anggaran laba. 0asilnya anggaran *+. $ecara berkala, *+ dihitung dengan mengurangkan investasi aktual dari labdan dikalikan dengan rate tertentu. 1agian ba/ah %ambar 2-!7 menunjukkan bagaimana an*+ dihitung. $ebagai contoh, jika Unit Usaha memperoleh [email protected] dan mengguna-ka
lancar ratarata sebesar 62=.333 dan aset tetap rata-rata sebesar 62=.333, maka *+ aktdihitung dengan cara sebagai berikut:
*+ A [email protected] - 3,32=.333" - 3,!32=.333"A [email protected] - 7.233 - 2.=33A [email protected]
0asilnya lebih besar 68.833 [email protected] - 6!=.233" dibandingkan dengan
sasarannya.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
18/26
/erti)(angan Ta)(ahan *ala) Menge$aluasi Manajer
alam pandangan mengenai kelemahan +'%" kelihatannya mengejutkan bahwa +'%
digunakan secara luas. ami ketahui dari pengalaman pribadi bahwa kesalahan konsep
+'% untuk evaluasi kinerja adalah benar dan menyebabkan dis!ungsi bagi para
manajer unit usaha. Meskipun demikian" kami tidak dapat menentukan adanyakesalahan tersebut karena hanya sedikit jumlah manajer yang mau mengakui adanya
kesalahan tersebut dan banyak yang tidak sadar bahwa kesalahan tersebut terjadi.
EVA sangat disarankan sebagai perangkat pengukuran kinerja.tetapi EVA tidak menyelesaikan
seluruh masalah yang berkaitan dengan penghitungan aktiva tetap,kecuali metode penyusutan
anuitas dipergunakan dan hal ini jarang dilakukan dalam praktis bisnis sehari-hari.Eva
menyelesaikan masalah yang ditimbulkan dalam perbedaan potensi laba.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
19/26
Menge$aluasi Kinerja "kono)i 0uatu "ntitas
$aporan atas kinerja ekonomi unit usaha agak berbeda.$aporan-laporan
managemen dibuat bulanan atau kuartal sementara laporan kinerja ekonomi
biasanya dibuat dengan selang waktu tidak tetap" biasanya sekali dalam
selang beberapa tahun. $aporan-laporan managemen cenderung
menggunakan in!ormasi hitoris atas biaya aktual yang terjadi" sedangkan
laporan ekonomi menggunakn in!ormasi yang cukup berbeda.
$aporan-laporan ekonomi merupakan instrumen yang diagnostic. $aporan
tersebut memberikan indikasi yang memuaskan. $aporan-$aporan ekonomi
dapat dijadikan dasar untuk memperoleh nilai secara keseluruhan. 5ilai
semacam ini disebut breakup value yaitu estimasi jumlah yang akanditerimaoleh para pemegang saham jika masing-masing unit usaha dijual. $aporan
tersebut menunjukan unit usaha yang menarik dan dapat mengindikasikan
bahwa manager senior salah mengalokasikan waktu mereka yang terbatas.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
20/26
"ujuan penting dari sebuah organisasi bisnis adalah untuk mengoptimalkan re
e#uity pemegang saham $yaitu! nilai bersih sekarang dari arus kas masa depini tidak praktis untuk menggunakan ukuran tersebut untuk menge'aluasi kinmanajer unit bisnis se(ara bulanan atau kuartalan "ingkat )kuntansi pengemadalah yang terbaik ukuran pengganti dari unit bisnis managers*per+orman(etambah ekonomis $.)% se(ara konseptual unggul laba atas in'estasi $R/% damenge'aluasi manajer unit bisnis
etika menetapkan tujuan keuntungan tahunan! selain item laporan laba rugi
harus ada beban bunga eksplisit terhadap keseimbangan diproyeksikan item kerja terkendali! terutama piutang dan persediaan )da perdebatan tentangpendekatan yang tepat untuk pengendalian manajemen atas aset tetap elakinerja ekonomi pusat in'estasi sangat berbeda dari pelaporan kinerja manajbertanggung ja3ab atas pusat itu
Ringkasan
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
21/26
T"R&MA KA0&
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
22/26
Studi kasus ( 7.5) Dell Computer Corporation
3. Apakah strategi dari ell6 *al apa menjadi dasar dimana ell membangun keunggulan
kompetit!nya6
. Bagaimana sistem pengendalian ell dalam membantu implementasi strategi perusahaannya
ST!T"#$ D"%% C&MPUT"
ell merupakan pemimpin industri global yang selalu berusaha meminimalkan biaya dan
meningkatkan e!isiensi. Misi dari perusahaannya adalah menjadi perusahaan yang paling
sukses di dunia dalam menyediakan pengalaman konsumen yang terbaik di pasar yang
dilayani.
,trategi yang membuat ell 7omputer menjadi ritel nomor satu untukpersonal computermelebihi %BM" *# dan 7ompa8 adalah cost cum differentiation. ell melakukan strategi ya
membedakan ia dengan kompetitornya sekaligus menawarkan produk bermutu pada harga
yang bersaing. ell menawarkan nilai lebih dan pengalaman konsumen yang superior pada
harga bersaing.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
23/26
Adapun keunggulan kompetiti! ell 7omputer dibangun dengan dasar antara lain sebagai berikut9
Direct Selling Model .
ell terkenal dengan model penjualan langsungnya. #esanan diambil melalui telepon" surat atau
bisnis ini menjual produk secara langsung dari pabrik ke konsumen sehingga menghapus ritel atau
menambah waktu dan biaya yang tidak perlu dan membuat produk lebih murah karena tidak adanperantara. isamping itu" konsumen juga sudah lebih canggih atau tahu sehingga tidak perluperso
kuat olehsalespeople. %ndividu yang bukan pertama kali membeli #7 sudah merupakan pengguna
berpengalaman dan cerdas.
Build to order concept.
onsep bangun sesuai pesanan ini berbeda sama sekali dengan konsep tradisional rantai nilaikomputer sebelumnya. #ara kompetitor dari ell seperti %BM dan *# membuat produk untuk dis
stock). #roduk dibangun sesuai dengan kon!igurasi yang ditentukan sesuai dengan ramalan pa
menerapkan inovasi baru yaitu memproduksi sesuai dengan pesanan yang diterima dari konsume
dibuat akan sesuai dengan permintaan konsumen dan bukan untuk disimpan sebagai persediaan.
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
24/26
Mass customization.
ell 7omputer membeli dari luar semua komponen dan kemudian melakukan perakitan. engan
interaksi langsung dengan pengguna akhir" maka ell dapat lebih mengetahui keinginan kons
daripada pesaingnya dan melakukan penyesuaian massal yaitu memproduksi sesuai spesi!ik
diinginkan konsumen. #roduksi akan dilakukan di pabrik terdekat. omponen komputer seperti
keyboard, memory, drive disk, dan software sudah menjadi sesuatu yang standar sehingga memung
penyesuaian massal ini. ell akan merakit komputer sesuai dengan spesi!ikasi yang dimipelanggannya.
Cell manufacturing technique.
alam memproduksi" ell sebelumnya menerapkan cara tradisional dimana setiap pekerja melaku
tugas tertentu saja. emudian ell mengatur kembali pabriknya di tahun 3::2 menjadi teknik manu
dimana sekelompok pekerja bekerja di sel tertentu yang merakit keseluruhan #7 menurut pe
pelanggan. #erubahan metode ini menghemat waktu sebanyak 2; " mengandakan produktivitas
menghemat biaya produksi dan memungkinkan produk yang dipesan disiapkan dalam waktu lebih
(e!isiensi produksi).
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
25/26
Customer service.
,elain dari produk" pelayanan juga memiliki pengaruh yang besar dalam penjualan komputer. e
pelayanan yang baik dengan adanya talian bebas tol" bantuan teknis (ketersediaan personel yang
pelayanan setelah penjualan. #elayanan setelah penjualan telah membangun reputasi yang ba
dimana terbukti melalui survei di tahun 3::eb ell juga didesain sedemikian rupa agar mudah digu
-
7/24/2019 Chapter 7 Spm
26/26
Diversifikation.
,alah satu kekuatan ell dibandingkan para pesaingnya yaitu ell juga memiliki kemampuan adap
pasar dengan meluaskan segmen pasarnya dalam beberapa tahun. ell secara hati-hati mengev
kategori harga dan hubungan dengan pemasok sebelum memasuki pasar. ell menawarkan berb
produk yang luas dan produk lainnya seperti printer" projektor" dan lain-lain. ell juga b
mengeksplorasi 10 $7" monitor $7 dan pemain musik digital. #angsa pasar ell menjad
dibandingkan kompetitor.
.)) " P,G,)), 8/P"R
,istem pengendalian yang diterapkan ell 7omputer membantu implementasi strateginya dengan
apa yang harus dilakukan" mengkoordinasi aktivitas" mengkomunikasi in!ormasi" mengevalu
mengambil tindakan dan mempengaruhi orang untuk keselarasan tujuan antara lain adalah9
ell menggunakan %1 untuk membantu menjalankan strateginya. ,istem pengendalian manajemen harus dijalankan dengan adanya keselarasan tujuan. ?ntuk memastikan apakah hasil sesuai yang diinginkan" maka ell juga memiliki sistem
penilaian kinerja manajernya yaitu +'%7 (tingkat pengembalian atas modal yan ditanamkan). ,istem evaluasi ell sama untuk diseluruh dunia sehingga ell bisa memperhatikan kinerja di
bagian negara mana yang baik dan menjadikan sebagai contoh. ell menggunakan struktur organisasi yang datar dan pembuatan keputusan yang terlokalisasi
dalam membantu menjalankan strateginya. ell terus mengadakan perbaikan yang berterusan dan pendesain kembali atas model
penjualan langsungnya serta proses produksinya.