assets default risk.pdf

7/23/2019 Assets Default Risk.pdf

1/17

1

ANALISIS PERBANDINGANASSETS DEFAULT RISKDALAM

KEGIATAN PASAR UANG DAN PASAR MODAL PADA ASURANSI

JASA TANIA TBK (ASJT) DAN ASURANSI BINTANG TBK (ASBI)

MELATI DAN BUDI [email protected]

ABSTRAK

Asuransi adalah suatu perjanjian, dengan mana seorang penanggung mengikatkan diri

pada tertanggung dengan menerima suatu premi, untuk memberi penggantian kepadanya

karena suatu kerugian, kerusakan atau kehilangan keuntungan yang diharapkan, yangmungkin akan dideritanya karena suatu peristiwa yang tak tertentu. Pemerintah melalui

KMK No158/PMK.10/2008 yang merupakan perubahan kedua atas KMK No424/KMK.06/2003 menetapkan Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi danReasuransi. Begitu pula Peraturan Ketua Bapepam dan LK No PER-02/BL/2009 telah

menetapkan Pedoman Perhitungan BTSM bagi perusahaan Asuransi dan Reasuransi.

Berdasarkan beberapa Keputusan dan peraturan di atas, maka merupakan hal yang

penting bagi perusahaan Asuransi untuk menilai kesehatan Perusahaan Asuransi. Salahsatu komponen untuk menilai kesehatan dan BTSM Perusahaan Asuransi adalah dengan

menilai Assets Default Risks (Kegagalan Pengelolaan Kekayaan). Assets Default Risks

adalah perhitungan besarnya risiko kerugian yang timbul sebagai akibat dari deviasidalam pengelolaan kekayaan. Pada Skripsi ini, penulis ingin menganalisisAssets Default

Risks dalam kegiatan Pasar Uang dan Pasar Modal pada Asuransi Jasa Tania dan

Asuransi Bintang pada periode 2006 sampai dengan 2007. Penulis menggunakan analisisAssets Default Risks dalam kegiatan Pasar Uang pada Deposito sedangkan dalam

kegiatan Pasar Modal pada Obligasi dan saham. Berdasarkan hasil analisisAssets DefaultRiskspada Asuransi Jasa Tania dan Asuransi Bintang, dapat disimpulkan bahwa Assets

Default riskspada kedua Asuransi baik, walaupun pada Asuransi Bintang ada kenaikan

persentase hasilAssets Default Riskspada jenis investasi Deposito. Kenaikan / PenurunanAssets Default Risks pada jenis Investasi Deposito disebabkan oleh Investasi deposito

yang di Investasikan pada bank mempunyai CAR > 8 % dan nilai yang di investasikan

dalam bentuk deposito jumlahnya banyak, sedangkan penurunan Assets Default Risks

juga dapat disebabkan oleh nilai yang di investasikan dalam bentuk deposito sedikitjumlahnya walaupun sama di investasikan pada bank yang mempunyai CAR > 8 %.

Kenaikan/ Penurunan Assets Default Risks pada Investasi Saham disebabkan karenaSaham tersebut tercatat didalam LQ 45 atau tidak tercatat didalam LQ 45. SedangkanKenaikan / Penurunan Assets Default Riskspada Investasi Obligasi disebabkan karena

peringkat obligasi. Semakin baik peringkat obligasi, maka semakin kecil faktor risiko

yang menyebabkan kegagalan Pengelolaan kekayaan.

Kata kunci :Assets Default RisksAsuransi Jasa Tania dan Asuransi Bintang


2/17

2

PENDAHULUAN

Tidak seorangpun yang dapat meramalkan apa yang akan terjadi dimasa yang

akan datang secara sempurna, meskipun dengan menggunakan berbagai alat analisis.

Setiap ramalan yang dilakukan tidak akan terlepas dari kesalahan perhitungan yang telah

dilakukan. Penyebab melesetnya hasil ramalan karena dimasa yang akan datang penuh

dengan ketidakpastian. Bahkan untuk hal-hal tertentu sama sekali tidak dapat

diperhitungkan seperti maut dan rezeki. Jadi wajar jika terjadinya sesuatu dimasa yang

akan datang hanya dapat direka-reka semata.

Resiko dimasa datang dapat terjadi terhadap kehidupan seseorang misalnya

kematian, sakit atau resiko dipecat dari pekerjaannya. Dalam dunia bisnis resiko yang

dihadapi dapat berupa resiko kerugian akibat kebakaran, kerusakan atau kehilangan atau

resiko lainnya. Oleh karena itu setiap resiko yang akan dihadapi harus ditanggulangi,

sehingga tidak menimbulkan kerugian yang lebih besar lagi.

Untuk mengurangi resiko yang tidak kita inginkan dimasa yang akan datang,

seperti resiko kehilangan, resiko kebakaran, resiko macetnya pinjaman kredit bank atau

resiko lainnya, maka diperlukan perusahaan yang mau menanggung resiko tersebut.

Adalah perusahaan asuransi yang mau dan sanggup menanggung setiap resiko yang bakal

dihadapi nasabahnya baik perorangan maupun badan usaha. Hal ini disebabkan

perusahaan asuransi merupakan perusahaan yang melakukan usaha pertanggungan

terhadap resiko yang akan dihadapi oleh nasabahnya.

Jumlah perusahaan Perasuransian di Indonesia adalah 357 perusahaan yang

memiliki izin usaha untuk beroperasi di Indonesia, terdiri atas 173 perusahaan asuransi

dan perusahaan reasuransi, dan 184 perusahaan penunjang asuransi. Perusahaan Asuransi

dan reasuransi terdiri dari 60 perusahaan asuransi jiwa, 104 perusahaan asuransi

kerugian, 4 perusahaan reasuransi, 2 perusahaan penyelenggara program asuransi sosial

& jamsostek dan 3 perusahaan penyelenggara asuransi untuk PNS, TNI dan Polri.

Perusahaan penunjang usaha asuransi per akhir agustus 2003 ada 184 perusahaan, terdiri

dari 119 perusahaan pialang asuransi, 20 perusahaan pialang reasuransi, 25 perusahaan

adjuster asuransi dan 20 konsultan aktuaria.


3/17

3

Pemerintah melalui Keputusan Menteri Keuangan Nomor 158 /PMK.10/2008

telah menetapkan Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi

yang merupakan perubahan kedua atas Keputusan Menteri Keuangan Nomor

424/KMK.06/2003 yang menjelaskan tentang dana jaminan yang harus dimiliki oleh

perusahaan asuransi dan reasuransi yang sesuai dengan yang dipersyaratkan. Selain itu

Keputusan Menteri Keuangan Nomor 424/ KMK.06/2003 menjelaskan tentang Penilaian

atas kekayaan Investasi yang berasal dari investasi ataupun yang bukan dari investasi.

Selain berdasarkan kepada Keputusan Menteri tersebut, ada Peraturan Ketua

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) Nomor PER-

02/BL/2009 telah menetapkan Pedoman Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas

Minimum bagi Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Tujuan diadakannya penelitian ini adalah sebagai berikut :

1. Untuk mengetahui hal-hal yang menyebabkan Risiko kegagalan dalam pengelolaan

kekayaan (Assets Default Risks)

2. Untuk melakukan analisis dan interpretasi tentang Risiko kegagalan dalam

Pengelolaan Kekayaan (Assets Default Risks).

TINJAUAN PUSTAKAPeraturan Menteri Keuangan Nomor 158/PMK.010/2008.

Peraturan Menteri Keuangan Nomor 158/PMK.010/2008 tentang perubahan

kedua atas Keputusan Menteri Keuangan nomor 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan

Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi adalah menjelaskan/mengatur

tentang :

1. Penilaian Surat Utang Negara, Surat Berharga Lain Yang Diterbitkan oleh Negara

atau Efek lain dalam hal nilai pasar tidak Wajar.

2. Dana Jaminan yang harus dimiliki oleh Perusahaan Asuransi dan Perusahaan

Reasuransi.

3. Penempatan dana jaminan dalam bentuk deposito dan atau surat berharga lain yang

diterbitkan oleh negara.


4/17

4

4. Jatuh tempo surat utang atau surat berharga lain yang diterbitkan oleh negara harus

memiliki jangka waktu sampai jatuh tempo sekurang-kurangnya 3 tahun pada saat

penempatan sebagai dana jaminan.

5. Seluruh dana jaminan harus ditata usahakan pada bank kustodian. Bank Kustodian

yang dimaksud di sini adalah Bank Umum yang telah mendapat persetujuan

Bapepam dan LK untuk bertindak sebagai Bank Kustodian dan bukan merupakan

afiliasi dari perusahaan Asuransi Atau Perusahaan Reasuransi.

6. Penatausahaan dana jaminan oleh Bank Kustodian harus didasarkan pada perjanjian

antara Perusahaan Asuransi atau Reasuransi dan Bank Kustodian. Perjanjian harus

memuat pendelegasian atau pemberian kuasa oleh Perusahaan Asuransi Atau

Perusahaan Reasuransi kepada Bank Kustodian untuk tidak mencairkan,

memindahkan atau menyerahkan dana jaminan tanpa terlebih dahulu memperoleh

persetujuan Kepala Biro Perasuransian.

7. Apabila Dalam Hal Kepala Biro Perasuransian berhalangan, Kepala Biro

Perasuransian menunjuk 2 Kepala Bagian di lingkungan Biro Perasuransian untuk

menolak atau memberikan persetujuan atas pencairan atau penggantian dana

jaminan.

8. Cara pembentukan atau penambahan dana jaminan .

9. Cara melakukan penggantian dana jaminan bagi Perusahaan Asuransi Atau

Perusahaan Reasuransi.

10. Penyampaian Laporan Dana Jaminan per 31 Maret, 30 Juni, 30 September dan 31

Desember kepada Biro perasuransian bersamaan dengan penyampaian Laporan

Perhitungan tingkat Solvabilitas triwulanan.

11. Bentuk dan susunan laporan perkembangan dana jaminan ditetapkan dalam

peraturan Ketua Bapepam dan LK.

12. Penyampaian Laporan Bulanan dana jaminan kepada Biro Perasuransian paling

lambat tanggal 15 bulan berikutnya.

13. Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi wajib menyesuaikan

penatausahaan dana jaminan paling lambat 2 bulan sejak tanggal ditetapkannya

Peraturan Menteri Keuangan ini.


5/17

5

14. Bagi Perusahaan Asuransi dan Reasuransi yang telah melakukan penatausahaan

dana jaminan tetapi masih memiliki dana jaminan dalam bentuk deposito atas nama

menteri keuangan qq perusahaan yang bersangkutan, wajib mengganti deposito

dimaksud menjadi deposito dan atau surat berhargalain yan gditerbitkan oleh negara

atas nama perusahaan yang bersangkutan paling lambat tanggal 31 Desember 2009.

15. Wajib menyesuaikan kepemilikan besarnya dana jaminanterhitung sejak tanggal 1

januari 2009 bagi Perusahaan Asuransi Dan Reasuransi.

Keputusan Menteri Keuangan RI Nomor 424/ KMK.06 /2003

Keputusan Menteri Keuangan RI Nomor 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan

Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi menjelaskan tentang banyak

hal, salah satu diantaranya adalah menjelaskan tentang : Kekayaan Yang

Diperkenankan.dan penilaian atas kekayaan terhadap Perusahaan Asuransi dan

Reasuransi dengan prinsip konvensional.

Kekayaan yang diperkenankan harus dimiliki dan dikuasai oleh Perusahaan

Asuransi atau Perusahaan Reasuransi, dalam bentuk :

a. Investasi.

b. bukan Investasi.

Jenis Investasi untuk perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi terdiri dari

a. Deposito berjangka dan sertifikat deposito pada bank, termasuk deposit on call dan

deposito yang berjangka waktu kurang dari atau sama dengan satu bulan.

b. saham yang tercatat di bursa efek.

c. obligasi dan Medium Term Notes dengan peringkat paling rendah A atau yang

setara pada saat penempatan.

d. surat berharga yang diterbitkan atau dijamin oleh Pemerintah atau Bank Indonesia.

e. Unit penyertaan Reksadana

f. penyertaan Langsung (saham yang tidak tercatat di bursa efek).

g. bangunan dengan hak strata (strata title) atau tanah dengan bangunan, untuk

investasi.

h. Pinjaman hipotik


6/17

6

i. Pinjaman Polis.

Jenis kekayaan yang bukan investasi untuk Perusahaan Asuransi dan Perusahaan

Reasuransi, terdiri dari :

a. Kas dan Bank

b. Tagihan premi penutupan langsung

c. Tagihan reasuransi

d. Tagihan hasil investasi

e. Bangunan dengan hak strata (strata title) atau tanah dengan bangunan, untuk

dipakai sendiri.

f. Perangkat keras komputer.

Penilaian atas kekayaan Investasi untuk perusahaan Asuransi dan Reasuransi

adalah :

a. deposito berjangka, berdasarkan nilai nominal

b. sertifikat deposito, berdasarkan nilai tunai.

c. saham yang tercatat di bursa efek berdasarka nilai pasar.

d. obligasi dan Medium Term Notes, berdasarkan nilai pasar.

e. surat berharga yang diterbitkan atau dijamin oleh pemerintah atau Bank Indonesia ,

berdasarkan nilai pasar, atau nilai tunai dalam hal nilai pasar tidak tersedia.

f. unit penyertaan reksadana, berdasarkan nilai aktiva bersih.

g. penyertaan langsung (saham yang tidak tercatat di bursa efek ) berdasarkan nilai

ekuitas.

h. bangunan dengan hak strata (strata title) atau tanah dengan bangunan, umtuk

investasi, berdasarkan nilai yang ditetapkan oleh lembaga penilai yang terdaftar

pada instansi yang berwenang, atau NJOP dalam hal tidak dilakukan penilaian oleh

lembaga penilai.

i. pinjaman hipotik, berdasarkan nilai sisa pinjaman.

j. pinjaman polis, berdasarkan nilai sisa pinjaman.


7/17

7

Penilaian atas kekayaan bukan Investasi untuk Perusahaan Asuransi dan

Perusahaan Reasuransi adalah :

a. kas dan bank, berdasarkan nilai nominal.

b. tagihan premi penutupan langsung, berdasarkan nilai sisa tagihan.

c. tagihan reasuransi, berdasarkan nilai sisa tagihan.

d. tagihan hasil investasi, berdasarkan nilai sisa tagihan.

e. bangunan dengan hak strata (strata title) atau tanah dengan bangunan, yang dipakai

sendiri, berdasarkan nilai yang ditetapkan oleh lembaga penilai yang terdaftar pada

instansi berwenang, atau NJOP dalam hal tidak dilakukan penilaian oleh Lembaga

penilai..

f. perangkat keras komputer berdasarkan nilai buku.

Peraturan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor

PER-02/BL/2009

Peraturan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor

PER-02/BL/2009 tentang Pedoman Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Minimum

bagi Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi dijelaskan dalam Pasal 2 yang

menerangkan tentang perhitungan besarnya risiko kerugian yang mungkin timbul

sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan kewajiban wajib

dilakukan berdasarkan Pedoman Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas

sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Ketua BaPEPAM dan LK.

Batas Tingkat Solvabilitas Minimum (BTSM) adalah jumlah minimum tingkat

solvabilitas yang harus dimiliki perusahaan asuransi atau perusahaan reasuransi, yaitu

sebesar jumlah dana yang dibutuhkan untuk menutup risiko kerugian yang mungkin

timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan kewajiban. BTSM

terdiri dari komponen-komponen sebagaimana dimaksud dalam Pasal 3 ayat (1)

Keputusan Menteri Keuangan Nomor 424/KMK.06 /2003 tentang Kesehatan Keuangan

Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi sebagaimana telah beberapa kali diubah,

terakhir dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 158/ PMK.010/2008.


8/17

8

Pedoman Perhitungan BTSM untuk Usaha Asuransi atau Usaha Reasuransi

dengan Prinsip Konvensional. Komponen BTSM terdiri dari :

a. Kegagalan pengelolaan Kekayaan (Assets Default Risk)

b. Ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan kewajiban.

c. Ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan kewajiban dalam setiap jenis mata

uang asing.

d. perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan.

e. ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam

penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh.

f. ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi kewajiban membayar klaim.

METODE PENELITIAN

Objek penelitian yaitu Asuransi Jasa Tania Tbk (ASJT) dan Asuransi Bintang

Tbk (ASBI). Data / Variabel yang digunakan adalah berupa data sekunder yaitu berupa

Catatan atas Laporan Keuangan dan lampiran Peraturan Bapepam dan LK.

BTSM terdiri dari dari komponen-komponen sebagaimana dimaksud dalam Pasal

3 ayat (1) Keputusan Menteri Keuangan Nomor 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan

Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi sebagaimana telah beberapa

kali diubah, terakhir dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 158/PMK.010/2008.Komponen BTSM terdiri dari :

a. Kegagalan pengelolaan kekayaan (Assets Default Risks).

b. Ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan kewajiban.

c. Ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan kewajiban dalam setiap jenis mata

uang asing.

d. Perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan.

e. Ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam

penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh.

f. Ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi kewajiban membayar klaim.

Pada Analisis PerbandinganAssets Default Risksdalam kegiatan Pasar Uang dan

Pasar Modal, penulis hanya menggunakan dua perusahaan yaitu Perusahaan Asuransi

Jasa Tania dan Asuransi Bintang karena Investasi di Pasar Uang yang berupa deposito


9/17

9

dan Investasi di Pasar Modal yang berupa Saham dan Obligasi mengenai Informasi

tentang investasi tersebut dijelaskan secara detail dan memadai. Sedangkan Informasi

mengenai Investasi yang lain berupa Surat Berharga yang diterbitkan oleh pemerintah,

pinjaman hipotik, pinjaman polis dan jenis yang bukan Investasi seperti Investasi yang

direstrukturisasi dan Investasi yang diragukan tidak dijelaskan.

HASIL DAN PEMBAHASAN

Tabel 1

Hasil perhitungan Assets Default Risk pada Deposito

Tahun Asuransi Total Investasi Assets Default Risk Persentase

Assets Default

Risk2006 Asuransi

Jasa Tania 31.160.100.000 630.202.000 2,022 %

2007 Asuransi

Jasa Tania 36.799.350.000 742.987.000 2,019 %

2006 Asuransi

Bintang 43.652.047 171.044,94 0,39 %

2007 Asuransi

Bintang

15.966.614 319.332,28 2 %

Sumber : Hasil Olahan Data

Berdasarkan pada tabel diatas, Assets Default Risk Asuransi Jasa Tania dimana

pada tahun 2006 sebesar 2,022 %. Pada tahun 2007 mengalami penurunan menjadi 2,019

%.

Assets default Riskstahun 2006 pada Asuransi Jasa Tania adalah sebesar 2,022 %.

Persentase tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menanggulangi risiko

kegagalan pengelolaan kekayaan besar. Semakin besar risiko kegagalan pengelolaan

kekayaan maka semakin besar pula jumlah dana yang dibutuhkan untuk menanggulangi

risiko kegagalan pengelolaan kekayaan dari total investasi yang berupa deposito

berjangka yang telah di investasikan.



kegagalan pengelolaan kekayaan kecil dibandingkan tahun sebelumnya. Semakin kecil


10/17

10

risiko kegagalan pengelolaan kekayaan maka semakin kecil pula jumlah dana yang

dibutuhkan untuk menanggulangi risiko kegagalan pengelolaan kekayaan dari total

investasi yang berupa deposito berjangka yang telah di investasikan.

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Deposito besar maka

risikonya lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam

Deposito kecil.

Dari TabelAssets Default Risksdi atas pada Asuransi Bintang dimana pada tahun

2006 sebesar 0,39 %. Pada tahun 2007 mengalami kenaikan menjadi 2 %.

Assets default Risks tahun 2006 pada Asuransi Bintang adalah sebesar 0,39 %.


kegagalan pengelolaan kekayaan kecil. Semakin kecil risiko kegagalan pengelolaan

kekayaan maka semakin kecil pula jumlah dana yang dibutuhkan untuk menanggulangi

risiko kegagalan pengelolaan kekayaan dari total investasi yang berupa deposito

berjangka yang telah di investasikan.

Assets default Risks tahun 2007 pada Asuransi Bintang adalah sebesar 2 %.


kegagalan pengelolaan kekayaan besar dibandingkan tahun sebelumnya. Semakin besar

risiko kegagalan pengelolaan kekayaan maka semakin besar pula jumlah dana yang

dibutuhkan untuk menanggulangi risiko kegagalan pengelolaan kekayaan dari total

investasi yang berupa deposito berjangka yang telah di investasikan.

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Deposito besar maka

risikonya lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam

Deposito kecil.

Tabel 2

Hasil perhitungan Assets Default Risk pada Saham


Assets Default

Risk

2006 Asuransi

Jasa Tania 1.080.319.962 162.047.994,3 15 %

2007 Asuransi

Jasa Tania 1.336.675.000 175.688.750 13,14 %


11/17

11

2006 AsuransiBintang 11.056.691 1.551.439,65 14,03 %

2007 AsuransiBintang 16.980.084 1.799.196,5 10,6 %


Dari Tabel Assets Default Risks di atas pada Asuransi Jasa Tania dimana pada

tahun 2006 sebesar 15 %. Pada tahun 2007 mengalami penurunan menjadi 13,14 %.

Assets default Risks tahun 2006 pada Asuransi Jasa Tania adalah sebesar 15 %.


kegagalan pengelolaan kekayaan besar. Hal itu disebabkan karena banyak saham yang

tidak masuk dalam LQ 45 yang menyebabkan risiko kegagalan pengelolaan kekayaan

semakin besar.

Assets default Riskstahun 2007 pada Asuransi Jasa Tania adalah sebesar 13,14 %.Persentase tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menanggulangi risiko

kegagalan pengelolaan kekayaan kecil dibandingkan tahun sebelumnya. . Hal itu

disebabkan karena banyak saham yang masuk dalam LQ 45 yang menyebabkan risiko

kegagalan pengelolaan kekayaan kecil.

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Saham besar maka risikonya

lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Deposito

kecil.

Dari Tabel Assets Default Risks diatas pada Asuransi Bintang pada tahun 2006

sebesar 14,03 %. Pada tahun 2007 mengalami penurunan menjadi 10,6 %



kegagalan pengelolaan kekayaan besar. Hal itu disebabkan karena nilai dari saham yang

tidak masuk dalam LQ 45 besar yang menyebabkan risiko kegagalan pengelolaan

kekayaan menjadi besar.



kegagalan pengelolaan kekayaan kecil dibandingkan tahun sebelumnya. . Hal itu

disebabkan karena besarnya nilai saham yang masuk LQ 45 banyak yang menyebabkan

risiko kegagalan pengelolaan kekayaan menjadi kecil.


12/17

12

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Saham besar maka risikonya

lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Deposito

kecil.

Tabel 3

Hasil perhitungan Assets Default Risk pada Obligasi


Assets DefaultRisk

2006 Asuransi

Jasa Tania 12.339.813.550 76.784.515,5 0,62 %2007 AsuransiJasa Tania 16.588.500.000 98.600.000 0,59 %

2006 AsuransiBintang 6.516.610 150.606,85 2,31 %

2007 AsuransiBintang 14.587.830 200.360,15 1,37 %


Dari TabelAssets Default Risksdiatas pada Asuransi Jasa Tania pada tahun 2006

sebesar 0,62 %. Pada tahun 2007 mengalami penurunan menjadi 0,59 %.



kegagalan dalam pengelolaan kekayaan besar. Hal itu disebabkan karena hasil Assets

Default Risks lebih besar dibandingkan dengan jumlah nominal dari obligasi yang

diinvestasikan.



kegagalan pengelolaan kekayaan besar. Hal itu disebabkan karena hasil Assets Default

Riskslebih kecil dibandingkan dengan jumlah nominal dari obligasi yang di investasikan

apabila dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Obligasi besar maka risikonya

lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Obligasi


13/17

13

kecil. Dari Perhitungan Assets Default Risks diatas pada Asuransi Bintang pada tahun

2006 sebesar 2,31 %. Pada tahun 2007 mengalami penurunan menjadi 1,37 %.



kegagalan dalam pengelolaan kekayaan besar. Hal itu disebabkan karena hasil Assets

Default Risks lebih besar dibandingkan dengan jumlah nominal dari obligasi yang

diinvestasikan.



kegagalan pengelolaan kekayaan kecil. Hal itu disebabkan karena hasil Assets Default

Riskslebih kecil dibandingkan dengan jumlah nominal dari obligasi yang di investasikan

apabila dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Apabila Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Obligasi besar maka risikonya

lebih kecil dibandingkan dengan Jumlah / Nilai yang di Investasikan dalam Obligasi

kecil.

Pembahasan

PerbandinganAssets Defau lt Risks pada ASJT dan

ASBI pada jenis Inves tasi Deposito

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

2006 2007

CAR > 8 %

%A

ssetsDefault

Risks

ASJT

ASBI

Persentase Assets Default Risks pada Asuransi Jasa Tania tidak mengalami

penurunan yang signifikan. Hal itu disebabkan karena Investasi deposito yang di

Investasikan pada bank mempunyai CAR > 8 % dan nilai yang di investasikan dalam

bentuk deposito jumlahnya banyak. Sedangkan persentase Assets DefaultRisks pada


14/17

14

Asuransi Bintang mengalami kenaikan yang signifikan. Hal itu disebabkan karena nilai

yang di investasikan dalam bentuk deposito pada tahun 2007 lebih sedikit jumlahnya

dibandingkan dengan total dana yang dibutuhkan untuk menanggulangi risiko kegagalan

pengelolaan kekayaan yang lebih besar jumlahnya, meskipun sama-sama di investasikan

pada Bank yang mempunyai CAR > 8 %.

PerbandinganAssets Default Risks pada ASJT

dan ASBI pada jenis Investasi Saham

0%

5%

10%

15%

20%

2006 2007

Saham LQ 45 dan Non LQ 45

%A

ssets

Default

Ris

ks ASJT

ASBI

PersentaseAssets Default Riskspada Asuransi Jasa Tania mengalami penurunan.

Hal itu disebabkan karena pada tahun 2007, Investasi pada saham banyak yang tercatat

dalam LQ 45 dibandingkan pada tahun 2006 yang jenis investasi pada sahamnya tidak

tercatat dalam LQ 45. Semakin banyak saham yang tercatat dalam LQ 45, maka faktor

risiko investasi semakin kecil yang mengakibatkanAssets Default Risksjuga kecil.

Persentase Assets Default Risks pada Asuransi Bintang mengalami penurunan.

Hal itu disebabkan karena pada tahun 2007, Investasi pada saham banyak yang tercatat

dalam LQ 45 dibandingkan pada tahun sebelumnya,yang jenis investasi sahamnya tidak

tercatat dalam LQ 45.


15/17

15

PerbandinganAssets Default Risks pada ASJT

dan ASBI pada jenis investasi obligasi

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

2006 2007

Peringkat Obligasi

%A

ssetsDefau

lt

Risks ASJT

ASBI

Persentase Assets Default Risks pada Asuransi Jasa Tania tidak mengalami

penurunan yang signifikan hanya mengalami penurunan 0,03 %. Hal itu disebabkan

karena lebih banyak peringkat obligasi AA di tahun 2007 dibandingkan dengan tahun

2006 yang peringkat obligasi AA sedikit. Semakin baik peringkat obligasi maka semakin

kecil faktor risiko yang mengakibatkanAssets Default Risksjuga menjadi kecil.

Persentase Assets Default Risks pada Asuransi Bintang mengalami penurunan

signifikan. Hal itu disebabkan karena pada tahun 2006 ada 2 obligasi yang tidakdiperingkat ( Peringkat D ) yang mengakibatkan persentase Assets Default Risks besar.

Sedangkan pada tahun 2007 meskipun sama-sama ada 2 obligasi yang tidak diperingkat (

Peringkat D ) tetapi tidak mengakibatkan persentaseAssets Default Risks besar, karena

ditutupi oleh banyak Obligasi yang mempunyai peringkat yang baik.

KESIMPULAN DAN SARAN

Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisis diatas, maka dapat mengambil kesimpulan sebagai

berikut :

Assets Default Risks pada jenis Investasi Deposito Asuransi Jasa Tania pada

Tahun 2006 sampai 2007 dari 2,022 % menjadi 2,019 %. Hal ini menunjukkan bahwa

Assets Default Risks baik, karena risiko kegagalan pengelolaan kekayaan kecil yang


16/17

16

disebabkan oleh Investasi pada Deposito di investasikan pada bank yang mempunyai

CAR > 8 %.

Assets Default Risks pada jenis Investasi saham Asuransi Jasa Tania pada tahun

2006 sampai 2007 dari 15 % menjadi 13,14 %. Hal ini menunjukkan bahwa Assets

Default Risksbaik, karena risiko kegagalan pengelolaan kekayaan kecil yang disebabkan

oleh Investasi saham banyak yang tercatat di dalam LQ 45.

Assets Default Riskspada jenis Investasi Obligasi Asuransi Jasa Tania pada tahun

2006 sampai 2007 dari 0,62 % menjadi 0,59 %. Hal ini menunjukkan bahwa Assets


oleh banyaknya Investasi obligasi yang mempunyai peringkat yang baik.

Assets Default Riskspada jenis Investasi Deposito Asuransi Bintang pada Tahun

2006 sampai 2007 dari 0,39 % menjadi 2 %. Hal ini menunjukkan bahwa Assets Default

Risks tidak baik, karena risiko kegagalan pengelolaan kekayaan besar yang disebabkan

oleh nilai yang di investasikan dalam bentuk deposito pada tahun 2007 lebih sedikit

jumlahnya dibandingkan dengan total dana yang dibutuhkan untuk menanggulangi risiko

kegagalan pengelolaan kekayaan yang lebih besar jumlahnya, meskipun sama-sama di

investasikan pada Bank yang mempunyai CAR > 8 %.

Assets Default Risks pada jenis Investasi saham Asuransi Bintang pada tahun



oleh Investasi saham banyak yang tercatat di dalam LQ 45.

Assets Default Riskspada jenis Investasi Obligasi Asuransi Bintang pada tahun



oleh banyaknya Investasi obligasi yang mempunyai peringkat yang baik.

Dari beberapa kesimpulan di atas, maka dapat diketahui hal-hal yang

menyebabkan Risiko kegagalan dalam pengelolaan kekayaan (Assets Default Risks)

timbul dari adanya :

1. Kehilangan atau penurunan nilai kekayaan.

2. Kehilangan atau penurunan hasil pengembangan kekayaan.


17/17

17

Saran

Berdasarkan dari kesimpulan, penulis memberikan saran sebagai berikut :

1. Kepada pihak manajemen / pengelola untuk Asuransi Jasa Tania maupun Asuransi

Bintang disarankan untuk selalu berusaha meningkatkan nilai kekayaan yang

dimiliki.

2. Dalam pengelolaan dan pengembangan kekayaan seperti berinvestasi, di usahakan

kekayaan yang ingin di investasikan pada deposito, saham dan obligasi yang

memiliki faktor risiko kecil sehingga jumlah dana yang dibutuhkan untuk

menanggulangi risiko kegagalan pengelolaan kekayaan kecil.

DAFTAR PUSTAKA

Abbas Salim. 1993.Dasar-Dasar Asuransi. PT Raja Grafindo Persada. Jakarta

Hasymi Ali.1995. PengantarAsuransi.Bumi Aksara. Jakarta

Herman Darmawi. 2006.Manajemen Asuransi.Bumi Aksara. Jakarta

Kasmir. 2002.Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya Edisi ke enam. PT Raja GrafindoPersada. Jakarta

Radiks Purba. 1995.Memahami Asuransi di Indonesia. CV Teruna Grafica. Jakarta

Soeisno Djojosoedarso.1999. Prinsip-Prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi. Salemba

Empat. Jakarta

assets default risk.pdf

Documents