buku_aspek legal kredit sindikasi

7/22/2019 Buku_Aspek Legal Kredit Sindikasi

1/144

! 11*811


2/144

Peijnistakaan Nasional: katalog dalam lerbitan (KDT)BAKHTIAR, Herlina S.

Aspek legal kredit sindikasi/HerlinaS. Bachiiar;Ed. I.. Cet. 2.Jakarta:PT RajaGratlndo Persada. 2002.viii, 278 him. 21 cm .ISBN 979-421-762-x

. KreditJudul

2. Bank dan perbankan332.7

Hak cipta 2000. pada penulisDilarang mengulip sebagian atau seluruh isibuku inidengancara apapun.teimasuk dengan carapenggunaan mesin It^opLuinpa i/.in sahdari penerbitCetakan pertama. Juli 2000Cctakan kedua. Janua_n20022000. 0626 RA JHerlina Suyati Bachtiar,SH., MBA.ASPEK LEGAL KREDIT SINDIKASI __Hakpenerbitan padaPT RajaGratlndo Persada.JakartaDesain cover olchYoehanDicetakdi Fajar InterpratamaOffsetPT RajaGratlndo PersadaJl. Pelepah Hijau IVTN.I. No. 14-15KelapaGading PermaiJ aka r ta 14240Tel/Fax: 4520951-4529409E-mail: [email protected]: www.rajawalipers.com

wjp-

Kata Pengantar

Mengingat dunia perbankan yang semakin hari semakin majudi dalam menunjang pembangunan di Indonesia, dan saya merasasedikit sekali buku-buku yang bisa dijadikan pedoman maupun pegang-an bagi para praktisi di dunia perbankan, maka berdasarkan penga-laman saya menghandel beberapa puluh kali sindikasi, maka sayaingin membagikan pengetahuan dan ketrampilan yang saya miliki un-tuk kalangan perbankan khususnya yang baru mulai belajarsindikasi.

Memang buku ini jauh dari lengkap, tetapi dengan itikad baik mem-bagi pengetahuan maka saya memberanikan diri menjadikan bukuini untuk pegangan kalangan perbankan di Indonesia .

Dorongan untuk menerbitkan buku inipun diberikan oleh paramurid saya dari kalangan perbankan, agar teman-teman mereka yangtidak mengikuti kursus saya dapat juga mengerti hanya dengan mem-baca buku saya.

Mudah-mudahan buku ini bermanfaat bagi kalangan perbankandan sebagai sumbangan saya pada dunia perbankan di Indonesia.

PenulisFebruari 2000

Herlina S. Bachtiar SH. MBA


3/144

Daftar Isi

KATAPENGANTARBAB I : PERKEMBANGAN & PROSPEK

KREDIT SINDIKASI

BAB II :KENAPA SINDIKASIBAB III : ISTILAH-ISTILAH YANG DIPERGUNAKAN DALAM

KREDIT SINDIKASI

BAB IV : LEAD MANAGERBAB V : MANDAT & INFO MEMOBABVI : PROSES KERJA KREDIT SINDIKASIBAB VII : ASPEK LEGAL DAN DOKUMENTASIDAFTAR LAMPIRAN

VII

19

152735415973


4/144

Babl

Perkembangan &Prospek KreditSindikasi

1. PERKEMBANGAN SEBELUM DAN SESUDAH DEREGULASI

Pengaruh DariNegara MajuKita bisa melihat situasi perekonorriian dari negara-negara te-tangga kita di Asean maupun negara-negara adi kuasa lainnya di

dunia. Negara-negara tersebut sudah sangat maju pembangunandan perekomiannya. Sedangkan kita masih jauh tertinggal dan ma-sihharus mengejar ketinggalan tersebut dengan cepat.

Bagaimana 'cara mengejar ketinggalan tersebut, terutama dalam bidang pembangunan? Untuk membangun tentu saja dibutuh-kan biaya yang sangat-sangat besar jumlahnya. Apakah hal tersebutharus ditanggung oleh pemerintah sendiri? Hal yang tak mungkin,bila harus mengandalkan pemerintah 100 %, karena pemerintahmempunyai program yang harus diprioritaskan terutama untuk ke-pentingan negara dan masyarakat besar. Untuk itulah diperlukanuluran tangan dari swasta untuk bersama-sama dengan pemerintahuntuk membangun negeri tercinta Indonesia, agar tidak terlalutertinggal dari negara-negara Asean lainnya .Selain itu proses edukasi/pendidikan dan aktivitas dari pusat


5/144

2 Aspek LegalKredit Sindikasikeuangan Hongkong dan Singapura pun menjadi pemacu timbul-nya kredit sindikasi di kalangan perbankan di Indonesia. Tadinyabanyak perusahaan-perusahaan besar di Indonesia mengambil da-na dari luar negeri, karena mereka/bank-bank di luar negeri bisamemberikan kredit dalam jumlah yang sangat besar sehubungan dengan kebutuhan pembangunan di Indonesia yang sedang digalak-kan padawaktu itu.

Dengan adanya persaingan tersebut, maka bank-bank di indo-nesia mulai melakukan juga sindikasi, di mana mula-mula hanya di-antara 2 bank, lalu di antara 3 sampai 4 bank dan saat ini dilakukanoleh lebih dari puluhan bank untuk proyek-proyek yang sangat besar.

Sebelum DeregulasiKita bisa melihat sebelum dilakukan deregulasi maka kita bisa

melihat bahwa:1. Banyak finance company yang berdiri di Indonesia. Hal ini juga

turut menyemaraki perekonomian di Indonesia.2. Sindikasi dilakukan oleh hanya bank-bank swasta. Jadi hanya di-

antara bank-bank swasta saja tanpa ada bank pemerintah atau-pu n campuran.

3- sindikasi juga dilakukan hanya oleh bank-bank pemerintah.Hal ini terjadi karena masing-masing bank hanya bisa bergauldengan bank yang sejenis saat itu.

4. sindikasi bank asing untuk membiayai proyek-proyek pemerintah. Hal ini dilakukan karena bank asing melihat ada peluanguntuk ikut serta membangun di Indonesia lewat proyek-proyekpemerintah.

5. Perkembangan yang semakin meningkat akan kebutuhan pem-biayaan maka antara bank-bank pemerintah, swasta maupun asingbersatu membiayai suatu proyek di indonesia yang dianggapmenguntungkan kalangan perbankan saat itu.

Perkembangan &Prospek Sindikasi 3- PeriodePakto88MenjelangUUNo.7/92

Setelah adanya pakto 88 dan menjelang UU No. 7 /92 makaterlihat dikalangan perbankan di Indonesia:1. Adanya persaingan/kompetisi yang tinggi di kalangan perban

kan di Indonesia. Setiap Bank berusaha untuk mendapatkan proyek-proyek yang bagus dan derigan memberikan kemudahanyang bisa mempercepat perolehan kredit. Mengapa hal ini dilakukan oleh kalangan perbankan ?

2. Likuiditas bank-bank melimpahSalah satu sebab yang menyebabkan persaingan yang sangattinggi untuk membiayai kredit sindikasi adalah likuiditas daribank-bank yang saat itu sangat melimpah. Bank-bank berusahamenghimpun dana dari masyarakat dengan cara memberikanberbagai undian maupun hadiah-hadiah kepada penabung maupun pemilik deposito, sehingga dana yang ada terlalu banyak diperbankan dan bank mulai bingung menyalurkan ke mana danatersebut.

3. Kegiatan sindikasi mulai menurun, bank-bank baru ikut arus.Karena masing-masing bank mempunyai dana yang cukup besar,maka bank tersebut tak usah berpatungan dengan bank lain untukmembiayai suatu proyek. Hanya bank-bank baru saja yang ikutarus untuk mulai melakukan sindikasi, karena mereka barumemulainya, sedangkan bank-bank lain sudah m ula i m em biayaisendiri-sendiri.Setelah itu timbullah masa sulit, karena penganalisaan pemheri-an kredit dilakukan kurang matang/terburu-buru dengan waktu,maka timbul kredit macet di kalangan perbankan saat itu. Bank-bank berusaha untuk menyelesaikan kredit macetnya dan mulai mengurangi pembiayaan untuk proyek-proyek yang berskalabesar.


6/144

4 Aspek LegalKreditSindikasi TrendMendatang

Dengan melalui kondisi yang sulit setelah menyelesaikan kredit macet dari proyek-proyek berskala besar, maka terlihat saat ini:1. Kebutuhan pembiayaan dan peranan perbankan sangat dibutuh-kan. Hal ini terlihat bahwa saat ini mulai merebak lagi pembangunan berskala besar yang untuk waktu beberapa tahun lampaumulai dikurangi. Memang begitulah keadaan situasi ekonomi,

yang tadinya lesu mulai bangkit kembali, dan untuk itu diperlukan peranan perbankan yang bisa menjadi penunjang dalamsegi dana bagi pembangunan di inclonesia ini.

2. Trauma perbankan dan kemelut perbankan. Karena pernah me-ngalami tahun-tahun sulit untuk membereskan penyelesaian problem loan/kredit macet, maka kalangan perbankan mulai denganmelepas kreditnya dengan sangat berhati-hati dan timbul kemelut di kalangan perbankan, mengenai segi atau proyek manayang kira-kira baik untuk dibiayai dan resikonya kecil bagi kalangan perbankan.

3. Perkembangan meningkat dan lebih positip. Dengan berbekal pe-ngalaman pahit inilah maka bank-bank saat ini sangat mene-rapkan prinsip kehati-hatian dalam menyalurkan kreditnya keproyek-proyek yang besar, tetapi hal ini membuat kalangan banklebih bersikap positip dalam menentukan bidang yang akan dibiayai. Tentu saja hal ini baik bagi kalangan perbankan maupunmasyarakat sehingga tidak ada pihak manapun yang dirugikan.4. Peranan perbankan, peranan swasta diharapkan semakin me

ningkat dalam mendukung pembangunan nasional. Hal ini me-rupakan himbauan dari pemerintah agar semua pihak bersatupadu membangun negeri tercinta Indonesia dengan jalan me-majukan dan membangun negerinya sendiri dengan dana yangmerupakan patungan dari kalangan swasta, pemerintah maupunasing. Saat sekarang, banyak bank-bank baik swasta, pemerintah

Perkembangan &Prospek Sindikasi 5maupunasing melakukan sindikasi.Mengapa ?1. Karena bank-bank tidak mau resikoditelan sendiri, karena bila resiko ditelan sendiri bank akan sulit untuk mengatasi ma-

salahnya. Bila bank membiayai suatu proyek besar dan proyek tersebut gagal, maka akan fatal akibatnya bagi bank yangbersangkutan. Untuk itulah bank-bank melakukan sindikasi,sehingga bila terjadi kegagalan dalam proyek tersebut, makahanya sebesar porsinya resiko yang timbul untuk bank yangikut sindikasi.

2. Karena dana dari tiap-tiap banktidak cukupbesar untuk ditem-patkan disatu proyek, kalau pun dana ada maka ada peraturantentang 3 L (Legal Lending Limit), atau peraturan tentangBMPK. Dalam hal ini bank harus pintar-pintar membagi alo-kasi dananya dalam menyalurkan kredit, agar bila gagal di 1lokasi proyek, tetap tidak mengguncang banktersebut.

3. Ratio pinjaman terhadap total aktiva semakin menurun. Dalam arti bila bank tersebut menyalurkan kreditnya dalamjumlah besar, maka total aktivanya dari neraca bank tersebutakan turun.

4. Kerjasama untuk menghasilkan fee based income. Dalamhal ini, baik bank peserta sindikasi, maupun lead bank akanmendapatkan fee dari Borrower. Tentu saja fee tersebut se-suai dengan keikutsertaan bank-bank peserta sindikasi.

5. cross selling.Artinya: saling menjual proyek diantara bank-bank tersebut.Umumnya bank-bank tersebut mempunyai kelompok tertentudi antara bank-bank yang ada di Indonesia. Terbentuknyakelompok bank-bank tersebut terjadi dengan sendirinya, mi-salnya karena kesamaan di dalam melihat peluang bisnis yangakan dibiayair kesamaan di dalam peringkat bank papan atas,


7/144


8/144

Bab 2

Kenapa Sindikasi

Sindikasi saat ini seringkali dilakukan oleh kalangan perbankan, baik itu di antara bank-bank swasta sendiri, atau di antara bank-bank pemerintah sendiri maupun di antara bank-bank asing yangmempunyai perwakilan di Indonesia sendiri.Saat ini pun banyak dilakukan pemberian kredit sindikasi dilakukan secara gabungan antara bank swasta dengan bank pemerintahatau bank swasta dengan bank asing yang mempunyai perwakilan diIndonesia atau antar bank pemerintah dengan bank asing yang mempunyai perwakilan.

Apa gerangan atau apa sebab dilakukannya sindikasi oleh kalangan perbankan di Indonesia ?'Untuk mengetahui jawabannya kita bisa melihat dari beberapasudut pandang, yaitu:1. dari sudut pandangselaku borrower2. dari sudut pandang selaku lender3. dari sudut pandang secara nasional1. DARI SUDUT PANDANG SELAKU BORROWER

Dari sudut pandang borrower, maka kita bisa melihat apa ke-


9/144


10/144

12 Aspek LegalKredit Sindikasibulnya resiko berarti ditanggung bersama sesuai dengan porsidari bank-bank tersebut yang ikut membiayai.

c. Menimba PengalamanArtinya: bank yang baru ikut/pertama kali ikut serta di dalamkredit sindikasi menimba pengalaman dari bank-bank yang su-dah sering melakukan sindikasi, baik itu pengalaman dari sudutpenganalisaan kredit yang jumlahnya besar, dari sudut hukum/pe-nyiapan dokumentasi untuk mengikat kredit sindikasi tersebut,maupun dari sudut memanage setelah dana dari hasil kredit sindikasi cair dan memonitor secara keseluruhan pembayaran yangharus dilakukan oleh Borrower.

d. Fee IncomeArtinya: dengan ikut serta sebagai peserta sindikasi tentu saja banktersebut mendapat fee dari Borrower. Begitupun selaku Agent atauselaku lead bank mendapat fee juga yang jumlahnya cukup besar.

e. Cross SellingArtinya: Bank A mengajak bank-bank lain untuk membiayai su-atu proyek hotel berbintang lima dan Bank B ikut serta dan di-kemudian hari Bank B yang menawarkan untuk membiayai proyek pabrik garment danBank A ikutserta.

f. ImageArtinya: bank-bank yang sudah sering ikut serta di dalam kredit sindikasi tentu saja imagenya semakin baik, dalam arti lebihdikenal, baik oleh borrower maupun oleh kalangan masyarakatdan kalangan perbankan sendiri.

3. DARI SUDUT PANDANG SECARA NASIONALDari sudut pandang secara nasional, kita melihat apa dampaknya

dengan adanya sindikasi ini b ag i kehidupan di tanah air khususnyaJakata maupun kota-kota lainnya di mana proyek yang dibiayai tersebut berada.

Kenapa Sindikasi 13a. Menunjang Pembangunan

Artinya: dengan dana yang banyak yang disalurkan oleh kalangan bank secara bersama, terlihat secara fisik sudah mulai banyakbangunan-bangunan yang menjulang tinggi terutama di kota-kota besar di indonesia, begitupun dengan adanya hotel-hotelbaru bertaraf internasional, serta banyaknya pabrik-pabrik dise-gala bidang yang bisa menyerap ribuan bahkan ratusan ribu te-naga kerja di Indonesia.Dengan adanya pembiayaan dari dana hasil sindikasi inilah terlihat sangat menunjang sekali pembangunan di Indonesia.

b. Industri PerbankanArtinya: industri perbankan semakin maju, dari yang tadinya ha-nya sindikasi di antara 2 bank dengan jumlah dana yang lumayan,menjadi sindikasi dengan belasan bahkan puluhan bank bersatumembiayai suatu mega proyek yang tentu saja hal ini semakinlebih rumit baik itu dari sudut penganalisaan kreditnya, memanage bank-bank peserta sindikasi, maupun dari sudut pengikatankredit sindikasi tersebut.Terlihat di atas hal-hal yang menjadi sebab mengapa sindikasi

dilakukan dikalangan perbankan di Indonesia, dan untuk selanjut-nya kita akan membahas ke hal-hal yang lebih detail dari kredit sindikasi tersebut, terutama dari suduthukumnya.


11/144

Istilah-lstilah yang DipergunakanDalam Kredit Sindikasi

15

Untuk lebih memahami apa itu kredit sindikasi maka perlu kira-nya kita, mengetahui/menyamakan persepsi kita tentang istilah-istilah yang lazim digunakan di dalam kredit sindikasi. Istilah -istilahtersebut bukanlah baku, karena memang pada saat ini belum ada istilah bakunya di dalam bahasa Indonesia, sehingga sampai saat ini ma-sih banyak dipakai istilah dalam bahasa asing. Tetapi istilah tersebutsudah lazim dipakai dalam setiap sindikasi.Istilah-istilah tersebut adalah:

1. BORROWERArtinya: Nasabah Peminjam Kredit SindikasiNasabah tersebut umumnya berbentuk PT (Perseroan Terbatas).

Lain halnya dengan kredit biasa, di mana nasabah bisa perorangan,bisa PT/ Koperasi / Firma / CV. Mengapa hanya PT yang dibiayai dengandana hasil kredit sindikasi? Karena hal ini lebih menitik beratkan padatanggung jawab PT sebagai badan hukum di Indonesia yang mem-punyai kekayaan yang terpisah dari kekayaan masing-masing para pe-megang sahamnya.


12/144

16 Aspek LegalKredit Sindikasi2. PROYEK

Artinya: Proyek yangAkan DibiayaiDariDana Hasil SindikasiProyek tersebut bisa bermacam-macam. Ada hotel berbintang

dua/tiga/empat atau lima, pabrik/condominium atau apartemen sertaShopping centre/megamall yang sekarang sedang giat-giatnya dibangun-oleh konglomerat-konglomerat di Indonesia. Tidak tertutup kemungkinan pembuatan jalan tol pun atau rumah sakit bisa juga dibiayai dengan dana dari hasil kredit sindikasi.3. PROYEK COST

Artinya: Total Keseluruhan Biaya ProyekTotal keseluruhan biaya proyek tersebut harus diperkirakan padaawal pembuatan memorandum oleh marketing/account officer, sete-

lah dilakukan penganalisaan kredit secara matang dan lengkap sertamemperhatikan kemungkinan yang akan terjadi di dunia bisnis serta cash flow dari si Borrower tersebut. Jangan sampai salah mempre-diksi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk proyek tersebut,karena akibatnya akan sangat besar sekali dan kemungkinan bisalangsung macet atas kredit yang diberikan tersebut. Proyek cost inibisa dalam jumlah rupiah indonesia atau bisa juga dalam mata uangasing yang umumnya dipakai ialah dalam US dollar. Umumnya dilakukan dalam mata uang US Dollar.4. PURPOSE

Artinya: Tujuan Penggunaan Dana Dari Hasil Kredit SindikasiTujuan ini harus dengan jelas-jelas dicantumkan dalam memo

randum maupun di dalam pengikatan kredit sindikasi. Hal ini untukmenjaga jangan sampai dana yang diberikan untuk keperluan proyekA disalahgunakan oleh si Borrower untuk kepentingan proyek B, se-hingga akhirnya akan mengganggu kelangsungan berjalannya/sele-sainya proyek A ini . Karena bilamana proyek A mengalami gangguan

%>My

Istilab-istilahDalam KreditSindikasi 17maka dengan sendirinya pengembalian dana dari bank-bank pesertasindikasi juga akan terganggu.

Untuk lebih mengontrol, maka ada baiknya pada waktu pelaksana-an di lapangan, harus dikontrol secara ketat setiap pencairan kredit yangdiminta oleh si Borrower, apakah sesuai dengan hasil proyek yangtelah dibangun, sehingga jangan sampai terjadi dana telah dicairkan100 %tetapi proyek baru selesai 75 %5. ARRANGER

Artinya:BankyangMengaturSegalaSesuatunya, DariMulaiKreditDiproses, Menawarkan Keikutsertaan Kepada Bank-bank Lain,Memoniter Sampai Dengan Penandatanganan Kredit SindikasiDanMemonitor Setelah Kredit SindikasiDitandatangani.Tugas sebagai arranger ini cukup berat. arranger mendapat ar

ranger fee, untuk itulah dia harus pintar dalam menawarkan proyekyang akan dib iaya i sehingga bisa terjual/diambil bagian oleh bank-bank peserta sindikasi, juga menyiapkan segala sesuatunya dari mulai awal sampai akhir sindikasi, dan tak lupa menyiapkan dokumenkredit yang diperlukan sehingga aman untuk bank-bank peserta sindikasi dan terakhir memonitor jalannya sindikasi sehingga tidak adayang tidak terkontrol, baik semua kewajiban yang harus dipenuhi olehsi Borrower (bunga maupun cicilan yang merupakan kewajiban yangtelah jatuh tempo) maupun klausula-klausula yang pada waktu pengikatan kredit masih merupakan hal-hal yang belum terselesaikan dengan baik.6. LEAD MANAGER

Artinya: Bank yang Memimpin Sindikasi, Bisa juga MerangkapArranger.

Hampir sedikit sekali perbedaan antara lead bank dan arranger.Umumnya lead bank merangkap sebagai arranger. Tetapi bisa juga ti-


13/144


14/144


15/144

22 Aspek Legal Kredit Sindikasibali ke nasabah yang lain. Sedangkan untuk dana tersebut bank-bankpeserta sindikasi juga harus membayar bunga kepada bank-bank di-luar negeri asal dari dana tersebut.16. PREPAYMENT

Artinya: Pembayaran yang Dipercepat sebelum WaktunyaPembayaran Itu Harus Dilakukan. Hal ini Bisa DilakukanOleh Nasabah, Bila Proyeknya Sangat Berhasil. Sehingga BreakEven Point nya Bisa Lebih Cepat Dari yang Diperkirakan. PadaUmumnya Prepayment IniDikenakan Penalti Oleh Bank-bankSindikasi. Mengapa? Karena Bank-bank itu Mengalami Ke-rugian Bila Dikembalikan Sebelum Waktunya, Tidak TabuHarus Lempar Ke Mana Lagi Dana yang Dibayar Lebih CepatDarijadwal.Hal tersebut telah diuraikan di No. 15 sehingga bisa lebih dime-

ngertisecara keseluruhan.17. SECURITY

Artinya: Jaminan-Jaminan yang Diberikan SehubunganDengan Kredit Sindikasi Tersebut.

Tentang jaminan ini tergantung dari proyek yang dibiayai.Umumnya tidak jauh berbeda dengan jaminan didalam pemberiankredit biasa. Cara pengikatan kreditpun hampir sama dengan kreditbiasa, hanya ada beberapa pengikatan yang perlu ditambahkan, yangakan dibahas dibab-bab selanjutnya secara lebih detail.18. CONDITION

Artinya: Syarat-syarat yang HarusDipenuhi Oleh NasabahBaik Sebelum Penandatanganan Maupun UntukPencairan Kredit SindikasiDan Selama KreditSindikasi Berjalan.Syarat-syarat tersebut tergantung dari proyek yang dibiayai. Un-

Istilah-istilah Dalam Kredit Sindikasi 23tuk lebih jelasnya bisa dilihat di contoh-contoh yang terlampir didalam term dan condition. Syarat-syarat tersebut tidak boleh ada yangterabaikan, karena dengan lengahnya bagian hukum dan marketingdalam memberikan kemudahan kepada nasabah untuk menghilang-kan syarat-syarat tersebut, maka akibatnya tidak akan diketahui padasaat kredit baru dicairkan, tetapi akan berakibat fatal pada saat debi-turtersebut macet dan kelengkapan dokumen masih menggantung.19. FINANCIAL COVENANT

Artinya: Syarat-syarat Keuangan yang Harus Dipenuhi OlehNasabah.

MISAL: Leverage Positionnya Harus BerapaCurrentRationya Harus Berapa.

Syarat-syarat tersebut biasanya ditentukan oleh, marketing/account officer setelah dilakukan penganalisaan secara mendalam. Danuntuk mengontrolnya pun pihak marketing harus secara jeli mengon-trolnya, jangan sampai terlewatkan.20. COVENANT

Artinya: Ketentuan-ketentuan yangHants Dipenuhi, BaikSebagai Affirmative Covenant (yang HarusDilakukan) Maupun Sebagai Negative Covenant (yangTidakBolehDilakukan).

Tentu semua pada bingung, mengapa ada syarat yang harus dantidak boleh dilakukan. Syarat yang harus berarti bilamana nasabahtidak melakukan atau memenuhi syarat tersebut, maka nasabah di-anggap wanprestasi. Tetapi untuk syarat yang tidak boleh dilakukan,malah bersifat sebaliknya, yaitu bilamana nasabah melakukan hal-halyang tidak boleh dilakukan dan tetap dilakukan oleh nasabah, makanasabah tersebut dianggap wanprestasi.

Misalnya: Nasabah dilarang untuk melakukan perubahan susunan


16/144

24 Aspek Legal Kredit Sindikasipengurus atau susunan para pemegang saham. Juga misalnya: Nasabah dilarang untuk melakukan pinjaman ke bank-bank lain tanpa izintertulis dari para bank peserta sindikasi.21. TAXES

Artinya: Pajak-pajak yang Harus Dibayar Oleh Nasabah.Untuk saat ini jumlah pajak yang harus dibayar oleh nasabah yangmendapat kredit sindikasi, dihitung sendiri oleh nasabahnya dalam

perhitungan pajak tahun berjalannya dari perusahaannya. Jadi tidakdipotong langsung oleh bank-bank pemberi dana kredit sindikasi.22. EXPENCES&FEES

Artinya: Pengeluaran dan Biaya-biaya lainnya yang HarusDibayarOleh Nasabah.Biaya-biaya ini bisa meliputi biaya pembuatan informationmemorandum, hiaya mengadakan meeting-meeting maupun suratmenyurat sehubungan dengan kredit sindikasi tersebut, biaya law

yer maupun biaya pengikatan kredit oleh notaris. Selain itu ada biayauntuk acara penandatanganan kredit sindikasi yang umumnya dilakukan di hotel-hotel dan biaya entertaiment lainnya. Bilamana mauuntuk diiklankan di surat kabar dan pembuatan plakat maka biayaini pun ditanggung olehnasabah.23. GOVERNING LAW

Artinya: Pemilihan Hukum DiNegara Mana.Hal tersebut harus lebih diperhatikan bilamana bank-bank yangikut sindikasi ada yang bank asing. Harus hukum negara mana yang

diterapkan. Lain halnya kalau semua bank adalah bank yang berba-dan hukum Indonesia, maka hukum negara Indonesia yang akan diterapkan. Bilamana kita ikut serta dengan bank-bank asing di luarnegeri, maka harus mendapat penjelasan lebih lanjut tentang hu-

Istilab-istilah Dalam KreditSindikasi 25kum negara mana yang akan dipakai. Umumnya hal inipun harusmendapat persetujuan dari mayoritas para kreditur/bank-bank yangikut serta dalam sindikasi.

24. COURT OF YURISDICTIONArtinya: Pemilihan Domisili Hukum DiPengadilanNegeriMana.Bilamana bank-bank yang ikut serta dalam sindikasi adalah

bank-bank di Indonesia atau bank perwakilan di Indonesia, maka selain memilih hukum negara republik Indonesia, kita juga harus me-nentukan pengadilan negeri mana yang akan dipilih. Saran saya: harus ada kesatuan pemilihan domisili hukum dan pengadilan negeriuntuk semua akte yang dibuat. Hal ini untuk lebih menguatkan bilamana dikemudian hari terjadi kemacetan kredit maka tidak akanmendapat kesulitan pada waktu pelaksanaan eksekusinya karena sudah memilih domisili hukum di pengadilan negeri yang sama. Banyakpara legal di bank-bank yang hanya mempunyai pengalaman di perbankan tidak mengerti hal tersebut, karena mereka belum pernah me-ngalami sulitnya dipengadilan bilamana di dalam akte-akte pengikatan kredit sindikasi tersebut tidak ada persamaan dalam pemilihan domisili hukum di pengadilan negeri yang mana.

25. CONSULTANArtinya: Konsultan yang DHunjuk Sehubungan Denganproyek yangDibangun.

MISALNYA: Konsultan PenilaiKonsultan ArsitekKonsultan UntukKonstruksi Bangunan

Pemilihan konsultan yang diperlukan, tergantung dari proyek-nya clan untuk kepentingan apa. Kalau memang diperlukan, makaakan dipilih konsultan yang memang sudah biasa mengerjakan proyek tersebut sehingga tidak akan timbul kesulitanAerugian aktbat


17/144

26 Aspek LegalKreditSindikasiulah konsultan yang tidak cakap atau pintar.26. STAMP DUTIES

Artinya: Biaya-biaya yang HarusDibayar Oleh NasabahyangDiharuskan Oleh Pemerintah.MISAL: Meterai.

Untuk saat ini mengenai biaya meterai harus dilihat peraturanyang berlaku, mengenai UU bea meterai dan peraturan perubahannya.27. ESCROWACCOUNT

Artinya: Rekening Untuk MenampungHasil Dariproyek,DiMana LeadBank Nantinya Akan MemotongAngsuranyangHarusDibayar Oleh NasabahDariRekening Escrow Account Ini.

Pada umumnya di dalam kredit sindikasi disyaratkan untukmembuka satu rekening yang dinamakan rekening Escrow Account.Rekening inilah yang nantinya diaktifkan sebagai tempat pemasuk-an maupun pengeluaran dana dari si nasabah. Tujuannya adalah untukmengontrol pemasukan dan pengeluaran dana serta untuk kepentingan apa dana tersebut dikeluarkan. Begitupun hasil yang kelakakan diperoleh nasabah dari proyeknya, maka hasil tersebut akandiblokir oleh bank penyimpan dana untuk kepentingan pemotongancicilan yang harus/dibayar oleh nasabah bila telah tiba waktunya.

27

Bab 4Lead Manager

Sekarang kita akan membahas hal-hal yang lebih detail dan sangat berperan di dalam kredit sindikasi yaitu mengenai LEAD MANAGER.Lead Manager Adalah Bank yang Berperan Sebagai Koor-dinatordan Mengelola Kredit Sindikasi. Tanpa ada lead manager, maka

tak mungkin kredit sindikasi akan berlangsung dengan baik. Jadi fung-sinva adalah sebagai motor penggerak kredit sindikasi.

Bank Ini Mengurusi Pekerjaan Administiatif. Merancang PakeiSindikasi yang Disepakati Oleh Borrower dan para Bank Peserta KreditSindikasi.

Dalam hal ini Lead manager membuat information memorandum secara lengkap dan terperinci. di mana information memorandum ini telah disetujui oleh nasabah dan didistribusikan oleh leadmanager kepada bank-bank peserta kredit sindikasi untuk dipela-jari lebih lanjut. Setelah dipelajari oleh bank-bank peserta sindikasi.baru bank-bank tersebut memberikan jawabannya atas ikut atau ti-daknya mereka dalam pembiayaan suatu proyek yang telah cliurai-kan secara lengkap dan jelas di dalam information memorandum.

Untuk lugas-tugasnya ini lead bank memperoleh keuntunganatau benefit lebih besar dibandhigkan dengan anggota peserta


18/144


19/144


20/144


21/144

35

Bab 5Mandat Dan Info Memo

Di bab sebelumnya kita telah membahas panjang lebar tentang apa itu lead manager dan apa tugas serta keuntungan sebagaileadmanager.

Lead manager yang telah ditunjuk atau ditentukan oleh bank-bank peserta atau dari awal telah menjadi lead manager dalam men-jalankan tugasnya sebagai lead manager maka bank tersebut barnsmendapatkan sural tugas yang biasanya disebut mandat dari nasabah.

Dalam kredit biasa, umumnya nasabah menulis surat permo-honan kredit kepada Bank yang diminta kreditnya. Di dalam kredit sindikasi pun, nasabah membuat suatu surat permohonan untuk mendapatkan kredit sindikasi sebesar yang diinginkan. Dalam surat permohonan kredit ini biasanya diikuti dengan surat mandat Auasa.

Surat Mandat ini dibuat oleh nasabah setelah dilakukan pembi-caraan yang panjang lebar tentang keinginan dari nasabah serta ke-mungkinan-kemungkinan yang bisa diberikan oleh lead bank danbank-bank peserta.

Surat mandat memuat hal-hal penting yang menjadi tugaslead bank dan bentuk tanggung jawab atau komitment dari lead


22/144


23/144

38 Aspek LegalKreditSindikasiyang telah dikirimkan info memo dan setelah membaca sertamenganalisanya secara mendetail, tetapi akhirnya tidak mau ikutmembiayai, maka diharapkan info memo tersebut dikembalikan kepada lead bank.

Menurut saya: sebaiknya tidak perlu diminta kembali olehlead bank. Bukankah wajar ditawarkan tetapi ditolak/tidak mau ikutserta. Kalaupun hal tersebut ingin diterapkan: apakah kemudian adakontrol oleh marketing/account officer tentang bank yang tidak ikutserta tetapi belum mengembalikan info memonya. Hal ini menjadibanyak kerjaan yang tidak ada untungnya/kegunaannya untuk banktersebut.

TERLAMPIR: SEBAGIAN DARI INFO MEMO (YANG MEMUATTERM DAN CONDITION)

Isi dari memo secara lengkap:Bank yang akan meng-arrange sindikasi beserta agent-agent-nya (bilimana ada).Term dan condition... seperti contoh terlampir di atas.Riwayat tentang perusahaan dan para pemegang sahamnya (baikyang berbentuk badan hukum ataupun perseorangan)Penyertaan perusahaan yang akan dibiayai di perusahaan-peru-sahaan lainnya.Laporan keuangan perusahaan minimal 2 atau 3 tahun sebe-lumnya.

6. Cash flow dan analisa keuangan serta pendapatan perusahaan.7. Lampiran anggaran dasar, TDP, SIUP, NPWP dari perusahaan

yang akan dibiayai.8. Lampiran anggaran dasar, TDP, SIUP, NPWP dari perusahaan pe

megang saham, apabila ada gadai saham atau corporate quarantor.9. Lampiran data-data tentang jaminan yang akan diberikan (data

1.

2.3.

5.


24/144

41

D^kC^k-i^imikM

Proses Kerja Kredit Sindikasi

Pada kesempatan ini penulis tidak ingin membicarakan aspekyang sangat teknis secara detail mengenai proses kredit sindikasi.Karena yang akan dibahas hanyalah yang ada aspek hukumnya saja.

Pada dasarnya proses kredit sindikasi sama saja seperti proseskredit biasa yang dilakukan oleh bank-bank. Tentu semua marketing/account officer/bagian hukum telah mengetahuinya secara rincidan jelas. Seperti kita ketahui, untuk kredit biasa hanya diberikanoleh 1 bank. Dalam kredit sindikasi diberikan oleh lebih dari 1 bank.Karena lebih dari 1 bank inilah yang menjadi perbedaan paling dasardari kredit-kredit biasa.

Namun karena kredit sindikasi melibatkan beberapa bank ten-tulah dalam prosesnya ada beberapa langkah yang memerlukanperhatian khusus dalam penandatanganannya, terutama hal-halyang menyangkut hubungan dengan bank-bank calon peserta sindikasi.

Hubungan antara bank yang satu dengan bank yang lain harus dicari jalan tengahnya agar bisa dicapai titik temu yang memu-askan masing-masing bank, dengan tidak menimbulkan kekurangamanan bagi bank-bank yang lain.


25/144

42 Aspek LegalKredit SindikasiDiantara yang akan kita bicarakan adalah tentang istilah-istilah

yang lazim digunakan di dalam kredit sindikasi, yang telah dibahas dibab-bab sebelumnya, yaitu tentang lead manager dan pembentukananggota sindikasi, mandat daninfomemo.

Selanjutnya akan dibahas secara detail mengenai proses kerjakredit sindikasi yang agak detail, dimulai dari kegiatan sebelum suratmandat, pada waktu pemberian surat mandat dan flow chart dari kredit sindikasi.

Pada awa lnya k ita akan membahas mengenai kegiatan sebelumsurat mandat diberikan. Kegiatan-kegiatan tersebut adalah merupakan kegiatan-kegiatan yang dilakukan sebelum surat mandat diberikan. Apa saja kegiatan-kegiatan tersebut, akan diuraikan lebih lanjut.1. KEGIATAN SEBELUM SURAT MANDAT

Kegiatan sebelum surat mandat dibagi menjadi 3 yaitu:1.1. Deal organization1.2. Credit evaluation1.3. Structuring the creditKetiga kegiatan tersebut aka n kita bahas satu persatu secaraterperinci dan lebih jelas.Yang akan kita bahas pertama kali adalah mengenai:1.1. Deal OrganizationArtinya adalah Mengorganisasikan segala sesuatu yang perluuntuk menunjang terbentuknya dan terselenggaranya kredit sindikasi.Misalnya:1.1. TentangJumlah Kredit yang Harus Diberikan

harus direncanakan secara matang jangan sampai jumlahkredit yang diberikan terlalu banyak atau terlalu sedikit.

ProsesKerja Kredit Sindikasi 431.2. TentangHubungan DebiturDengan Bank-bankPeserta

Harus juga diperhatikan bentuk hubungan yang telah adasebelumnya antara debitur dengan bank-bank calon peserta sindikasi. Jangan sampai terjadi, ternyata debiturpernah menjadi nasabah yang macet disalah satu bank.

1.3. Tentang Informasi Mengenai Proyek yang Akan DibiayaiInformasi mengenai proyek yang akan dibiayai harus diberikan secara jelas dan terbuka, jangan sampai ada hal-hal yang ditutup-tutupi, sehingga menimbulkan masalahdikemudian hari. Juga jangan ada rekayasa data dan informasi yang bisa menyesatkan bank-bank peserta sindikasi.

1.4. Tentang Kebaikan Dari Proyek TersebutBilamana ada kebaikan dari proyek tersebut yang bisa diberikan kepada bank-bank peserta, hal tersebut bisa cli-sampaikan. Bukankah hal ini menjadi salah satu daya tank dari berhasilnya kredit sindikasi untuk dipasarkan.

1.5. Tentang Menyiapkan Memorandum InformasiHarus ada kerja sama yang baik antara nasabah dan leadbank untuk menyiapkan information memorandum yangdikenal dengan sebutan "info memo" Info memo ini umumnya dibentuk dalam bentuk buku yang dibuat menarik,agar bisa ditawarkan atau mempunyai nilai jual di kalangan bank-bank peminat kredit sindikasi.

1.2. Credit EvaluationIalah kegiatan untuk mengevaluasi kredit yang akan diberikan. Cara untuk melakukan evaluasi kredit sama cara kerja-nya dengan evaluasi kredit biasa. Untuk mengevaluasi in i per ludilihat beberapa hal yaitu:2.1. Latar Belakang Dari Perusahaan yang Akan Dibiayai

Harus dilihat bagaimana latar belakang dari perusahaan


26/144


27/144

46 Aspek LegalKreditSindikasibisa saja terjadi penutupan pabrik oleh instansi yang terkait.Hal ini tentu saja akan mempengaruhi jalannya perusahaan.

2.9. Bagaimana Rekord Dari Pinjamannya Dari Bank-bankLain

Misalnya: Pernah jadi debitur macetdisalah satu bankHal ini juga perlu dilihat bilamana kita memberikan kredit secara sindikasi. Umumnya bilamana perusahaan tersebut pernah menjadi kredit macet disalah satu bank, maka umumnya kredit sindikasi pun akan ditolak. Tetapipengusaha atau debitur saat ini sudah pintar, mereka takakan menggunakan nama perusahaan/PT yang sama dengan PT yang pernah macet disalah satu bank. Oleh sebab itu cross checking antar bank umumnya di lakukan.

2.10.Bagaimana Proyeksi Keuangan selanjutnya:- Proyeksi income statement- Proyeksi cash flow- Proyeksi balance sheetHal-hal tersebut perlu dianalisa secara teliti dan harus lebih teliti dari analisa kredit biasa. Karena bila terjadi kesa-lahan dalam menganalisa dan memproyeksikan maka akibatnya akan fatal bagi kelangsungan perusahaan itu yangtentu saja akan mempengaruhi kemampuannya untuk me-ngembalikan kredit kepada bank-bank peserta sindikasi.

2.11.Bagaimana Tentang Jaminan yang Akan Diberikan. Apakah MengcoverJumlah PinjamanSelain penganalisaan dari sudut kreditnya, maka perlu jugadilihat, apa jaminan yang diberikan untuk kredit sindikasi ini memadai/tidak. Apakah jumlahnya mengcoverjumlah kredit bilamana terjadi kredit macet. Karena padasaat kredit macet maka kita para bank peserta kredit sindikasi hanya berpegang pada jaminan yang ada.

ProsesKerja Kredit Sindikasi 472.12.Bagaimana Dengan PenutupanAsuransinya.Umumnya selain proyek yang dibangun harus diasuransi-

kan, maka jaminan pun juga harus diasuransikan. Untukkredit biasanya hanya ditutup asuransi atas kebakaran.Di dalam kredit sindikasi selain ditutup asuransi atas kebakaran juga ditutup asuransi atas gempa (misalnya untuk pembangunan hotel dan apartemen di Indonesia). Memang pre-minya lebih mahal, tetapi daripada ada resiko di kemudianhari, lebih baik ditutup asuransinya. Dan setelah itu jugaclaim atas asuransi itu (bilamana terjadi hal-hal yang di-pertanggungkan) dicessiekan kepada bank-bank pesertasindikasi. Sejak saat i tu b ilamana ter jadi c la im , maka hasilclaim akan menjadi milik dari bank-bank peserta sindikasi.

1.3. Strukturing TheCreditSetelah menganalisa hal-hal di atas secara mendetail, maka Baruditentukan struktur kredit apa yang baik untuk diberikan kepada nasabah. Jangan salah memberikan struktur kredit, karena akan menjadi salah satu penyebab kredit macet.Misalnya: nasabah memerlukan kredit modal kerja untuk pem-belian mesin-mesin baru, tetapi diberikan kredit PRK/Rekeningkoran, di mana nasabah bisa mengambil uangnya sewaktu-waktutanpa perlu dikontrol oleh banknya (dengan cek atau bilyet giro).M aka hal ini akan mengakibatkan kreditnya macet, karena ter-nyata uang kredit yang diberikan tidak dibelikan mesin tetapidipakai untuk pelunasan hutang-hutangnya ditempat lain. Olehsebab itu penentuan bentuk /struktur kredit pun sangat pen-ting. Jadi harus dibedakan kapan harus diberikan kredit in-vestasi, kredit modal kerja, kredit berjangka, atau kredit rekeningkoran.

2. PEMBERIAN SURAT MANDATDalam hal ini nasabah memberikan surat mandat kepada lead


28/144


29/144

50 Aspek LegalKredit Sindikasi10. Tax dan Iain-lain potongan yang disetujui oleh nasabah. Umum

nya sudah lazim, biaya-biaya yang akan dibebankan pada nasabah. Biaya administrasi, biaya profisi, pengikatan kredit, biayalawyer, biaya Notaris.11. Dokumen yangAdaPada Nasabah Saat Ini, Sehubungan DenganProyek yangDibiayai.Misalnya: Hotel, maka ada data tanah dan bangunan tempatitu akan didirikan, izin-izin yang diperlukan. Bilamana kredittersebut masuk kategori kredit ekspor maka ada baiknya dimin-takan surat kepada Bank Indonesia, bahwa kredit tersebut masukkategori kredit ekspor. Karena bilamana masuk kategori kreditekspor, maka bank yang bersangkutan tak perlu repot mencarikredit KUKnya.12. Pemilihan domisili hukum yang diinginkan oleh nasabah. Tetapibiasanya nanti pada saat legal meeting, maka pemilihan domisili,tergantung dari letak jaminan yang terbesar. Karena hal ini akanlebih memudahkan bank, bilamana terjadi kemacetan kredit,maka pengadilan tempat jaminan berada yang memproses ekse-kusinya.

13. Management FeelArranger Fee.Umumnya1S/D 1,5%P.A.

14. Biaya-biaya lainnya yang harus dikeluarkan oleh nasabah. Misalnya: Biaya peninjauan proyek ke lokasinya, biaya transportasi,biaya hotel dan uang saku peninjau lokasi. Juga termasuk biaya untuk acara signing dan penyewaan ruangan hotel untuk signingkredit sindikasi.

15. Bank yangMenjadiAgent.Harus ditentukan diawal, bank mana yang berfungsi sebagaiagen. Dan apakah agen pembayaran, agen jaminan atau agenapa harus dengan jelas disebutkan fungsi dan tanggung jawab-nya selain fee yang didapatnya.

Proses Kerja Kredit Sindikasi 5116. Agency Fee. Misalnya Ada Agent Jaminan/Securily Agent, Agent

Pembayaran/PayingAgent. Umumnya 1%PA.17. Kondisi-kondisi Lainnya yang Dimasukkan Sebagai Klausula. Baik

Sebagai Klausula Tambahan Atau Klausula yang Harus Tetap Dipenuhi dan Merupakan Syarat-syarat Untuk Pencairan Kreditnya.Hal ini tergantung dari proyek apa yang dibiayai, dan sangat banyak variasinya.

18. Syarat-syarat yang Harus Dipenuhi Oleh Nasabah Selama FasilitasKredit Berjalan.MISALNYA: -Tidak boleh dibagikan deviden kepada para

pemegang saham.-Tidak boleh ada pembayaran hutang lebihdulu kepada pemegang saham atau bank-bank lain selain bank peserta sindikasi.

-Tidakboleh melakukan pinjaman dalam bentukapapun kepada bank lain tanpa sepenge-tahuan bank-bank peserta sindikasi.

Dan masih banyak lagi syarat-syarat lainnya (bisa l ihat nanti dicontoh akte pengikatan)Lead manager setelah menerima surat mandat ini, maka melakukan terlebih dahulu, tentang segala aspek.Apabila ada hal-hal atau point-point di dalam surat mandat ituyang tidak sesuai dengan keinginan bank lead manager, makaakan diberitahukan kepada nasabah.Nasabah akan mempertimbangkan, apakah akan setuju atau tidak.Jadi ada komunikasi dua arah antara nasabah dan lead manager.Sampai mereka final. Disusunlah info memo oleh nasabah dengan sepengetahuan lead manager. Lead manager bank memban-tu sebagai konsultan/penasehat di da lam menyusun info memoyang kelak akan dibagikan kepada bank-bank yang berminat untuk


30/144

52 Aspek LegalKredit Sindikasiikut membiayai proyek tersebut.

3. SINDIKASI LOAN, FLOW CHARTNYAUntuk lebih memudahkan melihat bagaimana sebenarnya ca

ra kerja dibagian kredit sindikasi, maka di bawah ini kami buatkanflow chartnya disertai dengan sedikit penjelasan.

Identify BorrowerReguirement yang Ada,Di Surat Mandat

Credit Analysis Oleh Lead Manager

Komunikasi Dua Arah: Lead Manager&Nasabah

Hasil yang Dicapai Antara Nasabah dan Lead Manager Tentang SegalaSesuatunya Menyangkut Kredit yang Akan Disindikasikan

Offering Letter Kepada Nasabah

Lead Manager Membuat Surat Tawanin Kepada Bank-bank Lain

Proses Kerja Kredit Sindikasi 53Apakah Akan Ikut Dalam Kredit Sindikasinya Ada Syarat: Bank-bank yang Akan Ikut Harus Menganalisa Sendiri, Lead Tidak AkanBertanggung Jawab Terhadap Kredit Tersebut.

Bila Telah Ada Jawaban, Biasanya Perfax Bank AAkan Ikut, MakaBank Lead Manager Akan Mengirimkan Info Memorandum Kepada Bank yang Akan Ikut Serta Dalam Kredit Sindikasi.

Lead Manager Mempersiapkan Legal Dokument yang Diperlukandan Draft Pengikatan Kreditnya Dengan Mengirimkan Info Memodan Data-data Kelengkapan Lainnya yang Diperlukan.

Notaris/Lawyer Memproses Pembuatan Draft Pengikatan UntukKredit Sindikasi Tersebut.

Bila Draft Telah Selesai, Maka Notaris Akan Mengirimkan KepadaLead Manager.

Lead Manager Akan Mengcopi dan Mengirimkan Berkas/DraftPengikatan Tersebut Kepada Bank-bank Peserta Sindikasi Untuk


31/144

54 Aspek LegalKredit SindikasiSegera Dipelajari dan Memberikan Jangka Waktu yang Cukup UntukDipelajari Oleh Bagian Legal Dari Bank-bank Peserta.

Bagian Legal Lead dan Bank-bank Peserta Mempelajari Draft Pengikatan Tersebut, Apakah SAesuai Dengan Info Memo yang MerekaPeroleh. Bila Ada,Hal-hal yang Akan Diubah/Ditambah/Dikurangi,Maka Bagian Legal Bank-bank Peserta Akan Membuat Surat KepadaLegal Lead Bank dan CC Kepada Notarisnya. Hal Ini Perlu Agar Notaris Juga Mengetahui Urutan Diskusi Dari legal-legal Bank Sindikasi.

Legal Lead Bank Akan Menganalisa Apakah ada Hal-hal yang PerluDiubah/Ditambah/Dikurangi Sebagaimana yang Diusulkan OlehLegal Bank Peserta Dapat Dituruti Atau Tidak. Legal Lead BankMembuat Jawaban Terhadap Hal Tersebut dan CC Kepada Notarisnya.

Setelah Surat-menyurat Telah Tuntas, Maka Draft Tersebut Diperbaiki Kembali Oleh Notarisnva.

Setelah Notaris Selesai Memperbaiki Draft Tersebut, dan Mengirimkan Kepada Lead Bank, Maka Lead Bank Akan MengirimkanKembali Draft yang Telah Diperbaiki Tersebut Untuk DipelajariLagi. Dan Mengirimkan Draft Pengikatan yang Telah Diperbaiki

Proses Kerja Kredit SindikasiTersebut Kepada Nasabah Untuk Dipelajari Oleh Nasabah.

55

Setelah Waktu yang Diperlukan Untuk Memeriksa Draft yangTelah Diperbaiki Selesai, Maka Akan Diadakan Legal Meeting Per-tama Untuk Legal dan Marketing yang Menghandel DenganMengundang Nasabahnya Serta Notaris.

Dalam Legal MeetingPertamalni.Hal-halyanglnginDiubah/Ditambah/Dikurangi/Hal-hal yang Tidak Sesuai Akan Diperbaiki. SebaiknyaDibuatkan Notulen Mengenai Meeting Legal Pertama Ini.

Notaris Akan memperbaiki Draft Pengikatan Untuk Kedua Kali-nya, Sesuai Dengan Apa yang Telah Dicapai Kesepakatannya DiDalam Legal Meeting Pertama. Bilamana Draft Ini Telah Diperbaiki Maka Dikirimkan Kembali Kepada Legal Lead Bank.

Legal Lead Bank Akan Mengirimkan Kepada Legal-legal Bank-bank Sindikasi dan Nasabah Untuk Dipelajari Ulang.

Bila mana Ada Hal-hal yang Akan Diubah/Ditambah/Dikurangi


32/144

56 Aspek LegalKredit SindikasiMaka Legal Bank Peserta Sindikasi dan. Nasabah Dapat Menyam-paikan Kepada Legal Lead Bank:Secara Tertulis. Legal Lead BankAkan Memperbaiki Bilamana I'erlu.

Bilamana Dengan Cara Surat-Menyurat/Pertelpon Tidak DapatMenyelesaikan Masalah, Maka Dapat Dilakukan Legal Meeting Ke-dua Untuk Membahas Hal-hal yang Masih Dianggap Perlu UntukDibahas. Hal Ini Perlu Dilakukan Agar Pada Saat Signing JanganSampai Ada Hal-hal yang Masih Harus Didiskusikan Lagi.

Setelah Semua Draft Dianggap Final Oleh Lead Bank-Legal Bank-bank Peserta dan Nasabah Serta Notaris, Maka Disiapkanlah Waktuyang Tepat Untuk Signing.

Signing Kredit Sindikasi Dilakukan Oleh Notaris dan Ditanda-tangani Oleh Nasabah (Lihat Dari Anggaran Dasarnya Siapa yangBerhak Bertindak Mewakili Nasabah) dan Wakil-wakil yang SahDari Bank-bank Peserta Sindikasi.

Setelah SigningMaka Notaris Akan Membuat Satu Cover Note Tentang Pengikatan yang Baru Saja Dilakukan dan Diberikan KepadaLead Bank. Lead Bank Akan Mengirimkan Copinya Kepada Bank-

Proses Kerja Kredit Sindikasi 57bank Peserta Sindikasi.

Untuk Pencairan Kreditnya Maka Harus Dilihat Syarat-syarat Pencairan, Apakah Telah Dipenuhi. Bilamana Telah Dipenuhi, MakaBarulah Kredit Tersebut Dapat Dicairkan.

Setelah Itu Harus Dimonttor Terus, Baik Pembayaran Bunganya,PembayaranAngsurannya, Pemenuhan KelengkapanDokumen yangDiminta (Bilamana Ada yang Menyusul).Lampiran: DaftarBiaya yang Umumnya Harus DibayarOleh

Nasabah.


33/144

'

rll!i"! i! i ;. .

.... . . : < : . . ': . V ' " W.lflfl/ ' '.

y : I ;.-:: : . . . lYtlj ,';' ' . '

59

Aspek Legal &Dokumentasi

Pada Bab ini akan lebih dibahas secara detail, mengenai aspeklegal dan dokumentasi apa yang akan dan harus dibuat pada setiapkredit sindikasi. Pada bab-bab sebelumnya telah dibahas langkahkerja apa saja yang harus dilakukan. Bila semua langkah-langkah kerja itu telah dilakukan maka tahapan yang terakhir adalah hal yangakan dibahas di bab ini.

Setelah dicapai kesepakatan mengenai paket sindikasi dan bank-bank peserta yang mendukungnya telah ada dan telah menyetujui untuk ikut membiayai suatu proyek, maka pekerjaan yang cukup rumitdanmelelahkan adalah masalah legal dandokumentasi.

Seperta telahn diuraikan di bab sebelumnya, para legal officermasing-masing peserta sindikasi bersama-sama mendiskusikan aspeklegal dan dokumen-dokumen apa saja yang harus dilengkapi untukkeamanan bank karena memberikan kredit dalam jumlah yang sangatbesar. Sebelumnya legal lead bank akan mengirimkan draft akte pengikatan kredit sindikasi yang akan dilakukan. Draft tersebut umumnyadibuat oleh notaris yang telah ditunjuk, tetapi kadang-kadang dibuatjuga oleh lawyer yang ditunjuk oleh para bank peserta kredit sindikasi.

Tidak jarang perbedaan visi masing-masing bank mengenai aspek legal atau yuridis menyebabkan penandatanganan kredit ter-


34/144


35/144

62 AspekLegalKreditSindikasi., rr SMH(SuratKua5aMembebankanHakJanggungan)

- KUM(Kuasauntukmenjual)i'- PERJANJIAN5UBQRDINASI ,, j;- CESSIEATAS ESCROWACCOUNTJ ':'V - cfesiEAt^T^IHAN- CESSIEATASASURANSI- FEO (Fiduciare Eigendom Overdracht)- PERJANJIAN COST OVER RUN'- PERJANJIAN ANTAR PARA KREDITUR/PERJANJIAN

PEMBAGIANJAMINAN- DANAKTE-AKTE LAINNYAYANGDIANGGAP PERLU' UNTUKKEAMANANBANK.(tergantungdarijenis

proyek dan jaminan yang diberikan).3. Pada Saat Sudah Menerima Draft Akte Pengikatan, Pelajari dan

Buat Komenter Tentang Usulan-usulan Perubahan. Usulan Peru-bahan Tersebut Bisa Dibahas Tertulis/Pertelpon Atau Di LegalMeeting yang Akan Diadakan.Saran: sebaiknyausulan dibuat secara tertulis, untuk lebih bisa diper-tanggungjawabkan kepada semua pihak, bilamana ada pihak-pihakyang keliru menafsirkan. Dan sebaiknya ditujukan kepada: Legal LeadBank dan dicckan kepada: - Notaris yang telah ditunjuk

- Bagian marketing- Direkturkreditbankyangbersangkutan- Presiden direktur bank yang bersang-

kutan (bilamana dianggap periu)CONTOH: Lihat Lampiran Usulan Perubahan yang Diminta

Sehubungan Dengan Purosani Hotel.2. AKTE-AKTE PENGIKATAN YANG LAZIM DIBUAT

DALAM KREDIT SINDIKASIDalam sub bab ini akan dibahas secara detail akte-akte apa saja

h

Aspek LegalDanDokumentasi 63yang harus dibuat dan apa isi secara garis(besar dariakte^kte tersebut.1. Akta Perjanjian Kredit sindikasii SPetigakuan Hutting Dalam

AktaIniDimuatAntaraLain.,A. Pihak NasabahB. Pihak PenjaminC. Bank-bank Peserta SindikasiD. Pasal TentangDefinisi Dari Istilah-istilah yang Akan Dipakai

Di Dalam Akte Ini dan Akte-akte Selanjutnya. (Akte Jaminan/Turutannya)

E. Tentang Jumlah Fasilitas Kredit & Bagian Dari Masing-ma-sing Bank Peserta Sindikasi, Struktur Kredit, Bagaimana CaraPembayaran Kembalinya.

F. Tentang Bunga, Penalti dan Denda-denda.G. Tentang Provisi Kredit, Agency Fee.H. Tentang Syarat-syarat Pencairan Pinjaman.I. Tentang Pembayaran yang Dipercepat.J. Tentang Pengakuan Berhutang dan Pembukuan Dari Masing-

masing Bank Tentang Jumlah Hutang.K. Tentang Pajak-pajak dan Cara Pembayaran &Ongkos-ongkos

Sena Biaya Lainnya yang Harus Dibayar dan Waktu Pembayaran Harus Dilakukan.

L. Tentang Perubahan-perubahan Dalam Undang-undang NegaraIndonesia Sehingga Kredit Tidak Dapat Diberikan (Hanya Se-bagai Klausula).

M. Tentang Prasyarat Pemberian Pinjaman.N. Tentang Pemyataan-pernyataan dan Jaminan-jaminan.0. Tentang Kewajiban Debitur.P. Tentang Pembatasan-pembatasan.Q. Tentang Pelanggaran/Kelalaian.


36/144


37/144

66 AspekLegalKreditSindikasiAdalah Milik Penjamin dan Belum Pernah Dijaminkan Kepada Pihak Iain

E. Tentang Bahwa Dengan Adanya Feo Ini, Penjamin Menyerah-kan Kepemilikannya dan Berubah Menjadi Peminjam PakaiSaja

F. Tentang Laporan yang Harus Dibuat Oleh PenjaminG. Tentang Bilamana Debitur Wanprestasi, Bank Berhak Men-

jual Barang-barang JaminanH. Tentang Kuasa Dari Pemilik Jaminan, Bila Bank Menjual,

Maka Hasil Penjualan Untuk Membayar Hutang DebiturI. Tentang Kewajiban Penjamin Untuk Memelihara Barang-

barang yang Telah Diberikan Sebagai JaminanJ. Tentang Penjamin Tak Berhak Lagi Bertindak (Misal: Men

jual, Mengalihkan) Atas Barang yang Telah Dijaminkan Dalam Feo ini

K. Tentang Pajak-pajak dan Ongkos-ongkos Atas Barang yangDijaminkan Adala Tanggungan Penjamin

L Tentang Pemilihan Domisili Hukum Di Pengadilan NegeriMana

Contoh: Akte Penyerahan Hak Milik Secara Fidusia!5. Akte Cessie Tagihan Asuransi

Dalam Akte Ini Dimuat Antara Lain:A. Pihak yang Memberikan Jaminan Berupa Tagihan AsuransiB. Bank-bank yang Menerima JaminanC. Tentang Pemberian Hak Untuk Memperoleh Tagihan-tagih-

an/Claim Dari Asuransi yang Telah Ditutup Sehubungan Dengan Proyek yang Dibiayai.

D. Tentang Pemberlakuan Cessie Dimulai Pada Tanggal AkteE. Tentang Laporan yang Harus Dibuat Oleh Si Penjamin

Aspek LegalDan Dokumentasi 67F. Tentang Pemberian Kuasa Kepada Bank-bank Untuk Me-

mindahkan Kuasa yang Diperoleh Kepada Pihak Lain (AdaHak Substitusi)

G. Tentang Hak Bank Untuk Menagih Sendiri, Bila Ada Claim(Banker's Clause)H. Tentang Urutan Pembayaran-pembayaran yang Harus Di-

lakukan dan Dijaminkan Kepada Pihak LainJ. Tentang Nilai Asuransi yang Dipasang/Ditutup Sedikitnya

Sama Dengan Harga Jual Barang yang DiasuransikanK. Tentang Pemilihan Domisili Hukum Di Pengadilan Negeri

ManaContoh: AkteCessie Tagihan Asuransi!

6. Akte Cessie UmtukJaminan Atas TagihanNote: Sama Dengan Akte Pengikatan Kredit Biasa Dalam AkteIni Dimuat Antara Lain:A. Pihak yang Memberikan JaminanB. Bank-bank yang Menerima JaminanC. Tentang Hak Bank Untuk Menerima Cessie Atas Tagihan-ta-

gihan yang Ada Dari PenjaminD. Adanya Daftar Lampiran Tentang Tagihan-tagihan yang AdaE. Tentang Berlakunya Cessie Tagihan Adalah Mulai Tanggal

AkteF. Tentang Kewajiban Membuat Laporan Dari Tagihan yang AdaG. Tentang Pemberian Hak Substitusi Dari Bank Tagihan yang

AdaH. Tentang Nilai Minimal Cessie Tagihan yang Tetap Harus AdaI. Tentang Kuasa Untuk Memotong Rekening Penjamin, Bila

Ada Tagihan yang Langsung Disetorkan Rekening PenjaminJ. Tentang Urutan-urutan Pembayaran yang Harus Dilakukan


38/144

68 Aspek LegalKredit SindikasiK. Tentang Jaminan Bahwa Cessie Tagihan Ini Benar-benar

Milik Penjamin dan Belum Pernah Dijaminkan Kepada Pihak Lain

L Tentang Pemilihan Domisili Hukum Di Pengadilan NegeriMana

Contoh: Akte Cessie Untuk Jaminan Atas Tagihan7. Akte Gadai Saham, Penyerahan Deviden &Kuasa Serta Berita

AcaraRapatNote: AkteIni Se'ring Dibuat/Diminta Di Dalam Kredit SindikasiUntuk Sahnya Suatu Gadai Saham, HarusDilihat Secara Teliti DariAnggaran Dasar Pemsahaan, Bagaimana Prosedur Untuk SahnyaSuatu Gadai Saham. Umumnya Selalu Hams Ada Rapat UmumPemegang Saham/RUPS yang Menyetujui Suatu Saham Bisa Diga-daikan Atau Tidak.Persetujuan RUPS Dibuat Dalam Bentuk Berita Acara RapatYang Tercantum Dalam Berita Acara RapatAntara Lain:- Hari dan Tanggal Serta Waktu/Jam Rapat Umum Pemegang

Saham Dimulai- Di Mana Rapat Tersebut Diadakan- Siapa Saja yang Hadir Dalam Rapat:

- Para Pemegang Saham- Pengurus Perseroan (Direksi dan Komisaris)

- Siapa Ketua Rapat Umum Pemegang Saham Tersebut- Uraian Tentang Pemegang Berapa Saham Di Perseroan- Apakah Rapat Sah Sesuai Dengan Anggaran Dasar yang Ada- Apakah Perlu Suatu Panggilan Resmi Kepada Para Peme

gang Saham Sebelum Rapat Diadakan- Tujuan Dalam Rapat Apa/Agenda Rapat.

Aspek LegalDan Dokumentasi 69- Apakah Surat Saham Diperlihatkan Atau Tidak Kepada Notaris- Keputusan Apa Saja yang Diambil Dalam RapatContoh: AkteBerita Acara Rapat!Setelah Dibuat Acara Rapat, Bam Dibuat Gadai SahamnyaDalam AkteGadai Saham Dimuat Antara lain:- Pihak Bank Menerima Jaminan- Pihak Pemegang Saham yang Menjaminkan Sahamnya (Bisa

Perorangan/Bisa Badan Hukum)- Saham Di PT Mana yang Dijaminkan- Berapa Jumlah Saham yang Dijaminkan- Saham-saham Diserahkan Kepada Bank Bila Telah Dicetak,

Bila Belum Dicetak Dibuatkan Resipisnya- Pemberian Kuasa Dari pemegang Saham Untuk Mengguna-

kan Hak Suara Di Dalam RUPS- Menerima Deviden-deviden BilaAda- Kuasa Untuk Menjual Saham Kepada Pihak Lain, Bila Ter

jadiWaprestasi Dari Debitur- Bahwa Gadai Saham Ini Beralih Juga Kepada Ahli Waris yang

Sah (Bila Perorangan) dan Kepada Wakil-wakil yang Sah (BilaBadan hukum)

- Pemilihan Domisili Hukum Di Pengadilan Negeri ManaContoh: Akte Gadai Saham, Penyerahan Deviden dan Kuasa!

8. Akte Perjanjian Penunjukan AgentNote:Akta Ini Lazim Dibuat Di Dalam Kredit Sindikasi Dalam

Akta Ini Dimuat Antara Lain:- Pihak Debitur yang Bertindak Sebagai Penjual Promes- Pihak Bank-bank yang Ikut Dalam Sindikasi Sebagai pemheli

Promes


39/144

70 Aspek LegalKredit Sindikasi- Bank yang Ditunjuk Sebagai Agent- Alasan Dibuat Akte Ini, Karena Pembeli Tidak Mau Melaku

kan Pembelian Secara Langsung Dari Penjual, Tetapi LewatAgent- Kuasa Kepada Agent Untuk Membeli Promes yang DijualPenjual

- Penerimana Kuasa Kepada Agent yang Diberikan Oleh Bank-bank Peserta Sindikasi

- Bank Tidak Berhak Menunjuk Agent Lain, Tanpa Persetujuan Dari Agent

- Tentang Tata Cara Penjualan Surat-surat Promes SelamaJangkaWaktu Penarikan

- Tentang Pembayaran yang Dipercepat Oleh Penjual/DebiturSebelum Berakhirnya Jangka Waktu promes, DikenakanBeberapa Syarat.

- Tentang Bunga, Biaya dan Bunga Denda- Tentang Pembukuan dan Cara Pembayaran- Tentang Prasyarat Pembelian Setiap Surat-surat Promes- Tentang Domisili Hukum Di Pengadilan Negeri mana yang

DipilihContoh: Akte Perjanjian Penunjukan Agent!

9. Akta Perjanjian PembagianJaminanNote: Aktaini Lazim Dibuat DiDalam Kredit Sindikasi.DalamAkta Ini Dimuat AntaraLain:- Nama Bank-bank Peserta Kredit Sindikasi Sebagai Para pihak- Tentang Pembagian Secara PARIPASSUAtasJaminan-jaminan- Tentang Penyebutan Seluruh Jaminan Secara Terperinci

dan Satu Persatu yang Ada dan Untuk Menjamin HutangSiapa

Aspek LegalDan Dokumentasi 71- Definisi-definisi yang Dipergunalcan- Tentang Pengangkatan SatuBank/Lebih Sebagai Agent Untuk

Jaminan/Security Agent- Tentang Pengurusan Perjanjian Jaminan (Tugas Dari AgentSecurity)- Tentang Biaya-biaya Bila Agent Bertindak Dalam Kapasitas-

nya Sebagai Agent- Tentang Pemilihan Domisili Hukum Di Pengadilan negeri

mana

- Tentang Bahwa penunjukkan Agent Ini Juga Disetujui OlehDebitur

Contoh: Perjanjian Pembagian Jaminan!10. Akta Perjanjian Subordinasi

Note: Akta Ini Lazim Dibuat Di Dalam Kredit Sindikasi.Dalam Akta Ini Dimuat Antara Lain:- Nama-nama Pemegang Saham Sebagai Kreditur- Debitur- Na ma B an k- ba nk P ese rt a K re di t S in di ka si- Inti Dari perjanjian Ini: Bila Hutang Bank Belum Dibayar

Lunas Oleh Debitur, Maka Pemegang Saham Tidak DapatMenerima pembayaran Lebih Dulu Dari Debitur

- Bila Pemegang Saham Menerima Pembayaran Dari Debitur,maka Pembayaran Tersebut Hams Diberikan Kepada BankArtinya: Kreditur Mensubordinasikan Hutang-hutang yangAda Kepada Bank

- Domisili Hukum Di Pengadilan Mana yang DipilihContoh: Akta Perjanjian Subordinasi!

11. Akta Cost OverRun

Note: Akta Ini LazimDibuat Di Dalam KreditSindikasi


40/144

72 Aspek LegalKredit SindikasiDalamAktaIniDimuatAntara lain:- Pihak-pihak Pelmegang Saham- Pihak Bank-bank peserta Kredit Sindikasi- Tentang Pelepasan untuk Eksepsi/Protes bilamana Bank

Meminta Pembayaran bila Terjadi Cost Over Run- Tentang Tempat dari Cara Pembayaran- Tentang Kuasa Kepada Bank-bank/Agent Fasilitas UntukMenuntut dan Melaksanakan Segala kewajiban Dari Pe

megang Saham- Tentang Tanggung Jawab Renteng Dari Pemegang Saham

Tentang Kewajiban Cost Over Run- Tentang Domisili Hukum Di Pengadilan Negeri mana yangDipilih v 'Contoh: Akte Cost OverRun!

i '


41/144


42/144

% Aspeblegal Kredit Sindikasi

wmKCORftVMTE MMDM3 CROUP

Interest Ratc~ V ^ m "WcifiW** average of participant banks' Prime LendingRate'pndicativc I8%.p.a.) . . ..'.'._... ;

Overdue & DefaultIntcwst&ale . l.v:'VyjI%]/pet>.month eovany-overdue or defaulted Wnounjt.,. ., payable immediately upon first written demand madeby

theAgent.'Interest Period

Participation Fee

Agency Fee

A duration of I(one)or 3 (three) months as selected bytlieBorrower upontwo business days prior written noticeto the Agent provided that failure to effectsuch timelynotice, .theduration of 1 (one) month shall automaticallyapply.

(a) Lc;rt Mapqgcr1.0% flat for participation amount of greaterthan orequal to Rp 8 bill ion and to be deducted from thefirst drawdown.

(b) Co-lcad Manager0.8% flatfor participationamountof greatertitanorequal to Rp 4 billionand lessthan Rp 8 billionandto be deducted from th e first drawdown.

(c) Manager.0.7% flat forparticipationamountof lessthan Rp 4billion and to be deducted from the first drawdown.

Rp 50,000,000.- flat

BANKo*ow

Security and SupportT2. Mr. Mtfo"03. Mr. Ir. \tfyO


43/144


44/144

80 Aspek LegalKredit Sindikasi

B A N KCORPORATEBANttNOGROUP

t. . .

f. furnish promptly to the Lenders such informationthat the Lenders from lime to time may requestand permit their representatives to visit theBorrower's officeandprojectsite;

g. comply with ail governmental approvals, lawsand regulations;

h. maintain prompt notice of any litigation anddefaults or events or events of defaults under thecredit agreement;

i. furnish theAgent with a copy of anymaterialsrevision to the plans and specifications and anychangeordersunder theconstruction contract;

j. establish an Escrow Project Account with theAgent through which ail revenues of the projectswill be channeled. TheAccount isto beassignedto the Lenders. Disbursement of funds can onlybe made for the normal course o f its business(construction andoperating expenses) as plannedinthecash flow and notforland acquisition;

k, maintain the Suriadi family's voting rights andownership share In PT. . at a levelof 67% or greater;

I. perform and observe all covenants under theAgreement.

81

B A N KCORPORATE BANK11JGGROUP

Negative Covenants

maintain tlic Security Coverage Ratio of 150%duringthe life time of (hefacility,and shouldthevalue of the fixed assets (land


45/144

*4 AspekLegalKredit Sindikasi Lampiran 1 8&


46/144

BAii*CORPORATE BANKJNOGROUP

c. any government authorityshall have seized all orany substantialpartof the Borrower'sassets;

d. the Borrower voluntarily or involuntarily :, v -becomes' the subject 'of proceedings under any

. - , . . ' '.at ~ bankruptcyorinsolvencylaw;; .-.;:n ..!


47/144

I CORPORATE BANKINGGROUP

a. PromissoryNotc(s);

b. Necessary approval(s) in accordance wilh theBorrower's Articles of Association;

c. Notarized Loan Agreement and Acknowledgmentof Indebtedness;

d. Notarized Cessie of oil project revenues;

e. Notarized Cessie of Escrow Account;

f. Notarized Power of Attorney to establishhypothecand Powerof Attorneylo sell theland;

f. Confirmation letter from a public notary losurrender llie original land eertiricale;

h. Notarized Agreement for Security Sharing;

1. Notarized Corporate Guarantee (jointly andseverally) from PT.

i nd PT .

j. Notarized Personal Guarantee (jointly andseverally) from 5 shareholders of the Borrower;

k. Companyl icenses( SJUP,TDP);I. Tax Registration Number (NPWP);

m. Specimen Signature Card.

BANKcotvomie dank iho onour

^;s*rltm?j-ta#*!5:-',-'-\'>ttf-TIII5

INTRODUCTION

("THIS PROJECT") '3

PT. T)C,M-^- " wa* established to develop a major first-class destination resort,combining real estate with apartment, single family cluster and estate lots, mediumhouses, banquet hall, office building, conference hotel, golf townhouse, 27-hole golfcourse with clubhouse, swim and tennis center and a commercial area. The Project'smaster plan calls for3 phases (pleaserefer lo sectionMaster Plan and'Table-l). Thelocation ofthe ProjectIs in an exclusivearea, the District ofDago,havinga tremendousviewoverlooking the City of Bandung,TheCompany is strongly supported by the family, owner of theBackground of this Groupwillbe describedInthe GuarantorSection.OWNERSHIP AN D MANAGEMENT

immmmwmmm mr&ft&ffimmmmPT ftF t 0>

t flWr*^m*?*dWtRnarrlof Dim-lPP * PnmmhtlflnersPresident DirectorDirector '*President CommissionerCommissioner

6,600,8751,5751,2501.10010 0a

52.815.012.6

10.08/ 80. 8

Group.

88 AspeklegalKredit Sindikasi 89


48/144

BANK

Honorary MembersUrigjenTNI (Cur)Drs.

MayJenTNl

Kolonel'Dts.,. .Jr.

ODJECTIVES

SH

Aiming lo bea premier roort in Indonesia while promoting Bandung as a touristdestination for international anddomestic travelers.Preserving the Image of Bandung as 'Flower CUy- and "that.Cityor Asia-AfricaConference4* by developing a10-ha flower center and abig cenfetence ctnltr capableofaccommodating3,000"people inside (he Resort. i.f;>v'' '>Hoping lo jprovide enttnalnment lor: jamiUcs to enfiaoca '* -saua of familytogetherness by catering to the needs ofdifferent age groups.Maintaining the harmony in the region and. growing together with to* peopla ofBandung by providing housing and Jobs /ej-lhe community around tboResort .Developing ctujmplorahlr>o^llty golfcwmc


49/144

Lampiran 2 91

BIAYA-BIAYA (FEE) YANG DIKELUARKAN OLEH NASABAHDALAM SINDIKASIDILUAR BIAYABUNGA

1. ARRANGER FEEYaitu biaya yang dikeluarkan oleh nasabah untuk bank sebagai pengatur dan pern-bantu pengatur. Biaya ini adalah sebagai kompensasi atas nilai tambah yang diberioleh bank pengatur sehubungan dengan usaha pengumpulan bank partisipan, per-siapan dokumentasi dan untuk persiapan penandatanganan sindikasi.Besarnya: 0,51%2. UNDERWRITING FEEYaitu biaya untuk bank yang memberi full commitment untuk menyediakanfasilitas dana jika bank pengatur tak berhasil menarik bank partisipan untuk ikutmemberikan kredit (sebagai bank peserta sindikasi)Besarnya: 1,25 -1,5 %3. PARTICIPATION FEEYaitu biaya yang dikeluarkan nasabah kepada bank-bank peserta. Besarnya dise-suaikan dengan tingkat partisipasi masing-masing bank. Biaya ini dikeluarkanuntuk membayar kepada bank atas partisipasinya. Biasanya juga dimasukkandengan margindan ongkos komitmen penyertaan (ini juga bisa sebagai provisi)Besarnya: 0,5-1 %4. LEGALFEEYaitu ongkos yang dikeluarkan oleh nasabah dalam rangka pendokumetasiantransaksi yang disahkan oleh lawyer (biasanya dihitung perjam)Besarnya: 0,0002-0,0005%5. AGENCY FEEYaitu biaya yang dikeluarkan oleh nasabah pertahunan, untuk pengurusanadministrasi guna mengatur, memantau, mengkoordinasikan semua kegiatandan dokumentasi yang berkenaan dengan sindikasi tersebut.Besarnya-.0,1-0,5%


50/144

94 AspekLegalKredit Sindikasi$ i'11- Lampiran3 95


51/144

Overdue & defaultInterest Kate

Interest Period

Security and Support

INFORMATION MEMORANDUM

indicative .interest rates to The Facility Agent 3 (three) business days prior to the beginning of Uie-new interest period. Current indicative rate isapproximately9% pa.

3% per month on any overdue or defaulted amountpayableimmediatelyupon firstwrittendemandmadeby the agent.A durationof l(one) or3 (three) months asselectedby the. borrower upon two business days priorwritten notice to the agent provided that failureloeffect such timely notice, the duration of 1 (one)mouth shallautomaticallyapply.(a) participation fee of 1.5% flat payable uponsigning andwill be distributed prorata basisamongall participants. mo fl^Urt D(b) a ge ncy fee ( facility and eecurily agent) of0.23% flat payable upon signing.(c) a couuuitiueut Fee of 0.23% pa. of the undrawnportion. /*VE) land ^building - Wtf>dT *V**V*-

,j X. W


52/144

Repayment Schedule

b.

INFORMATIONMEMORANDUM

1994 - 1995

1st quarter 962nd quarter 963rd quarter 964lh quarter 961st quarter 972ud quarter 973rd quarter 974lh quarter 97

1st quarter 982ud quarter 983rd quarter 984th quarter 981st quarter 992ud quarter 993rd quarter 994th quarter 991st quarter 20002nd quarter 20003rd quarter 20004th quarter 2000

- grace period

US$ 250,000US$ 250,000US$250,000US$250,000

US$ 500,000US$ 500,000US$ 500,000US$ 500,000

US$ 1,000,000US$ 1,000,000US$ 1,000,000US$ 1,000,000US$ 1,250,000US$ 1,250,000US$ 1,250,000US$ 1,250,000

US$ 1,500,000US$ 1,500,000US$ 1,500,000US$ 1,500,000

Affirmative Covcunuls


1'roiU the dale of tl ii s agreement aud for as loug asauy luouies owing by the borrower pursuant to theagreement reuiaiu outstanding the borrower shall;

apply the proceeds of the loan exclusively tofiunucE-Lhc.Mcdia I'urosaui Hotel

submit quarterly operating/progress reportaud annually in-house financial accouuts ofthe borrower within 90 days after die closeof each fiscal year.subordinate to the lenders auy existing andfuture shareholder's loau aud uo repaymentof principal, inleiest or fees ou shareholdersloan is allowed without prior written consentfrom the Agent.

pay aud discharge all taxes, levies audcharges made by die goveiumeut ofIndones ia .

furnish, promptly to the leuders suchinformation thai I hc l e nd er s from time tolime may request and permit theirreprcscntalives to visit the borrower's officeaud project site.comply with all govenuueutal approvals,laws aud regulations.


53/144


54/144

P" "

100 AspekLegalKredit Sindikasi Lampiran3 101


55/144


f. pay or declare any dividends during theoutstanding of the loan.

g. default on auy other lcudhig agreement witha third parly.

I t. changeiutheownershipstructureRepresentations andWarrantiesThe borrower rcpreseuts aud warrants to the leuders

that;

a. the borroweris a corporation duly organizedaud validly existing under the laws ofRepublic of Indonesia and has full power andauthority to enter into this Agreement;

b. th e borrower is not in default under anyAgreement;

c. the boreowerhas no tax liabilities in arrears;

d. as of the date of this agreement, theBorr ower' s Board of Directors andcommissioners are as follows :President Conuuisioner

AVic e Pres iden t Coiniuisloncr

l

.

Eveu ts ofDefaul t


Co mm is ioncrsDE

President DirectorF

V i ce P r c si d cu t DirectorGH

Director

-JIf oue or more o f the followhig eveuts shall havehappeued, theu the leuders may declare all theoutstauduig principal and interest accrued on thefacihty to become due and payable forthwith;

n. default in the repayment of principal and/orpayment of interest;

b. auy representat ionor warranty shal lbe foundlo have beeu incorrect;

c. auy government authority shah have seizedall or auy substantial part of the borrower'sasse ts;

d. the Borrower voluntarily or involuntarilybecomes the subject of proceedings underanybankruptcy orinsolvency law;


56/144

104 Aspek LegalKredit Sindikasi Lampiran3 105


57/144

Witbolding Tax &OtherTaxes (if any)

Legal Documentation&.Other Charges

Governing La w

INFORMATIONMEMORANDUM

1. Tax RegistrationNumber(NPWP)in. specimen signaluro card.

' llic B o r r o w er ' s a c c o u n t

T h e D or r ovvc r 's a c c o u n t

The law of the Republic of Indonesia.

CREDIT MEMORANDUM

NO. KFJERANGAN JAjMINAN YANG DEBF.RIKANNILAI

MARKETVALUE LIQUIDATIONVALUERp % Rp

1. SKMIlatas SHGB dijl.MaliohoroYogyakartaatas nama PT. Suryaraya idaman seluas 17.800 nr.Bangunan yang dibiayai dengan nilaiUS i 31,1 juta.

US t 9 .100000US131.100.000

70 %70%

USJ 3.370.000US t 21.770.000

2. Fiducia mesin, Peralatan, Furniture, Perlengkapandannanatetaplainnya.

3. Cessia atas Escrow Account1 Cessia atasperformance Bond, Licencing,

.Marketing dan Management Agrements^ Cessi atasasuransi bangunan (masa konstruksi

danbilapemhangunan telahselesai)6. Cessiatasseluruh pendapatan

TOTAL JAMINAN US t -10.200.000 USJ 20.140.000

NO KETERANGAN SYARAT DANKOND1S1pinjaman hanya clipakai uniuk memblayai proyck XY2 HOTELmemberikan laporan "Progress Rcpon" sccara kwanalan dan laporan kcuangan "In-housc" , selamhai-lambainya 90hari sctclah akhlr tahun pcnuiupan huku.Subordinasi pinjaman pemegang saham. haik saai sckarang maupun di nuisa rang akandaiang.Mcmbayar seluruh pajak dan kcwajihan-kewajiban lainnya.Mcngi/inkan pihak bankscwaklu-waktu untuk meninjau kanior dan proyck,Lcngkap dansesuai dengan i/in-i/in maupun pcraturan pemerintah.Mcmbuka Escrow Account pada Agent (ditcntukan kemudian untuk menampungseluruh pendapatandanpendropan dana pinjaman scrta menjaminkannya.Q)si overrun menjadl beban dan langgung jawah pemegang saham,lk-hi ioEquityRaiio maksimal 1x,dlmana Debt icrmasuk huiang. leasing,semua pinjaman dari pihak keiip.scdangkan pcrhitungan Equity Icrmasuksemua pinjaman daripemegang saham yangdLsuhordinasikan.Seluruh bLiv-a yang bcrhubungan dengan proyck,antara lain: Noiaris, Ilukum, dan Iain-lain menjadibebandehiuir.Tidak diperkenankan untuk mclakukan Rcorganisasi, merger aiau konsolidasi schingga mengganii struklurkcpcrnilikan pcrusahaan,Tidak diperkenankan menjual asseis, kecuali rang bcrhubungan dengan usaha.Tidak diperkenankan mclakukan perubahan pemegang saham.Tidak diperkenankan memhagikan dividen selama pinjaman masili out Standing.Tiilak diperkenankan mclakukan Investasi pada subsidiaries, affiluues atau pun pcrusahaan satu groupKondLsi-kunriLsi lainnya rang tcrcanium dldalam info-memo Bank BIRA


58/144

IP*-

108 Aspek Legal Kredit SindikasiXI. SYARAT DAN KONDISI

'

:

Lampiran 4 109


59/144

AffirmativeCovenantsPinjaman hanya dipakai untuk membiayai proyekMemberikan laporan "progressreport" secara kwartalan dan laporan keuanganinbouse selambat-lambatnya 90hari seteiah akhir tahun penutupan buku.Subordinasi pinjaman pemegang saham baik saat sekarang maupun dimasayang akan datang.Membayarseluruh pajak-pajak dan kewajiban-kewajiban lainnya.Mengizinkan pihak bank sewaktu-waktu untuk meninjau kantor dan proyek.Lengkap dan sesuai dengan izin-izinmaupun peraturan pemerintah.Membuka Escrow account pada Agent (ditentukan kemudian) untukmenampung seluruh pendapatan dan pendropan dana pinjaman, sertamenjaminkannya.Cost overrun menjadi beban&tanggung pemegang saham.Debt to equity ratio max. IX, dimana Debt termasuk hutang bank, leasingsemua pinjaman dari pihak ketiga, sedangkan perhitungan Equity termasuksemua pinjaman dari pemegang saham yang disubordinasikan.Seluruh biaya yang berhubungan dengan proyek, a.l. notaris, hukum, dan Iain-lainmenjadi beban debitur.Kondisi-kondisi lainnya yang tercantum didalam info-memo Bank BIRA.

Negative CovenantsTidak diperkenankan untuk melakukan reorganisasi, merger atau konsolidasisehingga mengganti struktur kepemilikan perusahaan.Tidak diperkenankan menjual assets, kecuali yang berhubungan dengan usaha.Tidak diperkenankan melakukan investasi pada subsidiaries, affiliates maupunperusahaan didalam satu group.Tidak diperkenankan melakukan perubahan pemegangsaham.Tidak diperkenankanmembagikandividen selama pinjamanmasih outstanding.Kondisi-kondisi lainnya yang tercantum didalam info-memo Bank BIRA

Demikian informasi kami, mohon pertimbangan lebih lanjut.Jakarta, 12Maret 1994

\

f

l

Jakarta, 20april 1994No. 020/Corp-Leg/IV/94Kepada YthBankWisma Metropolitan IILt.2Jl.JendralSudirmanKav29-31JakartaUp.BapakPerihal: PTX(nama debitur)Dengan hormat,Seteiah membaca draft-draft yang disampaikan pada kami maka demikian per-mintaan dan komentar kami.

A. DARI SUDUT AKTA-AKTAPENGIKATAN

/. AKTA PERJANJ1AN KREDITDAN PENGAKUANHUTANG- Halaman 11

Tentang uraian jangka waktu bunga yang ada didraft, tidak sesuai dengan uraian di halaman 2 information memorandum (lihat tentangoverdue &default, interest rate &interest period)

- Halaman 12Tentang mayoritas Kreditur-Presentase harus diisi. Diusulkan minimum 70%(tujuh puluh persen).

- Halaman 16Quantity surveyorwajib ditentukan.

- Halaman 20.Ditambahkan = 84(delapan puluh empat) bulan.


60/144


61/144


62/144


63/144


64/144


65/144


66/144


67/144


68/144


69/144


70/144


71/144


72/144


73/144


74/144


75/144


76/144


77/144


78/144


79/144


80/144


81/144


82/144


83/144


84/144


85/144


86/144


87/144

164 Aspek Legal Kredit Sindikasi(b). -Debitur wajib, dalam waktu yang ditetapkan dalam Surat Pem

beritahuan Mengakhiri Pinjaman, membayar dan membayarkembali dengan lunas, penuh dan dengan sebagaimana mesti-nya kepada Kreditur (melalui Agen) seluruh Pinjaman atau Pin-jaman-pinjaman yang pada waktu itu terhutang oleh Debitur, be-

lampiran5 165kedua-duanya pegawai kantor Notaris, dan bertempat tinggal di Jakarta,sebagai saksi-saksi.--SEGERA setelah akta ini dibacakan oleh saya, Notaris, kepada para peng-hadap dan saksi-saksi, maka akta ini ditandatangani oleh para penghadap,saksi-saksi dan saya, Notaris.-


88/144

rikutbunga dan lain- lainjumlah uang yang wajib dibayar.-Pengurangan jumlah Pinjaman Modal Kerja dan/atau pengakhir-an/penghentian pemberian Pinjaman Modal Kerja yang dilakukanoleh Kreditur (melalui Agen). dengan cara yang ditetapkan diatas tidakmemberikan hak kepada Debitur untuk mengajukan tuntutan Vguga-tan hukum berupa apapun juga terhadap. Kreditur dan/atau Agen, an-tara lain (tetapi tidak terbatas) tuntutan/gugatan membayar uanggantirugi kepada Debitur atas kerugian-kerugian yang mungkin dideritaoleh Debitur sebagai akibat pengurangan jumlah Pinjaman ModalKerja atau pengakhiran/penghentian pemberian Pinjaman Modal Kerja.

14.10 -Penghentian Perjanjian.-Mengenai' perjanjian ini Kreditur dan Debitur melepaskan pasal 1266danpasal 1267 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

I4.11.-Hukum Yang Beriaku.-Terhadap Perjanjian ini, Surat-surat Promes/Aksep dan Perjanjian-perjan-jian Jaminan beriaku dan tunduk kepada hukam Negara Republik Indonesia.

I4.12.-Pemilihan Tempat Tinggal/Domisili Hukum-Mengenai Perjanjian ini dan segala akibat hakumnya, Debitur memilihtempat tinggal yang tetap dan seumumnya di Kantor Panitera PengadilanNegeri Jakarta Pusat di Jakarta, demikian itu dengan tidak mengurangi hakdan wewenang masing-masing Kreditur dan/atau Agen untuk memohonpelaksanaan (eksekusi) atau mengajukan tuntutan/gugatan terhadap Debiturberdasarkan Perjanjian ini dimuka Pengadilan-pengadilan lain dalam wila-yah Republik Indonesia.-DARI segala sesuatu yanq tersebut diatas, dibuatlah:

AKTA INI-DI BUAT dalam minit, dibacakan serta ditandatangani di Jakarta, padahari dantanggal tersebut pada kepala akta ini, dengan dihadiri oleh

-Dilangsungkan dengan


89/144


90/144


91/144


92/144

174 Aspek LegalKredit Sindikasiyang letak, batas -batas d an l ua s tanahnya diuraikan dalam SuTaVUkuf/Gambar Situasi /GMibti-Baih langgal jfS^S^StSSS^^^^jSibilittfatUB Bembilanp.ululUKomor 'WMLZ. ~~yang dlperoleh Pemberi Kuasa berdasarkan

Lampiran 6 175Kuasa untuk membebankan Hak Tanggungan Ini mellputl kuasa untukmenghadap dimana perlu, memberikan keterangan - keterangan sertamemperlihatkan dan menycrahkan surat-surat yang dimlnta, membuat / minta

dibuatkan serta menanda tanganl Akta Pemberian Hak Tanggungan serta suratsurat lain yang dlperiukan, memilih domlsili, memberi pernyataan bahwa obyekHak Tanggungan betul milik Pemberi Kuasa, tidak tersangkut dalam sengkeia,bebas dari sitaan dan dari beban-beban apapun, mendaftarkan Hak Tanggungantersebut, memberikan dan menyetujui syarat-syarat atau aturan-aturan serta


93/144

Z.Dleahkan corttah. -

r

Sertlplkat tersebut dlperlihatkan kepada saya untuk keperluan pembuatanSurat Kuasa Membcbankan Hak Tanggungan Ini-; BektriraMHnWdtfTto-tanjrrseluas lebih kurang ..J'. m/ limaxibu eotiatratus "^WSP^ftTi!^Ilil..~~^^^^,>--^.~*""'

Desa/ KelurahanKecamatanKabupalen/KoiamadyaPropinsidengan batas-batasUtara : ." .' .. ..Timur : "7 .Selatan : ".:."":Barat : . " "~ "

""meter persegi), terletak di \Tennru.i...;. "~Driyorejo,; :.'..'."."~.Greoik, - Jawa Timur

bef&Mfkan-alat-alat-bukti-berupa-;

yang diperlih^kankepada saya untuk keperluan pembuatan Surat KuasaMemtebMlMn Hak Tanggungan ini, dan oleh Pemberi Kuasa dinyatzkanjeftagai miliknya

.ttjWt..tew?Jn*...r.r.:.'..r......:.:...... v

DiBahkan coretan. -

janji-janji yang disetujul oleh Pemberi Kuasa dalam Akta Peinberian llakTanggungan tersebut,sebagai berikui:

Janji -bahwa De4unaian-utang-fang-4iJMifHlafa4-4iblfeangsuran yang besarnya sama dengan nilai masing-masing hak atas tanah yangmerupakan bagian dari obyek Hak Tanggungan yang akan disebul dl bayfi Ini,dan yang akan dibebaskan dari Hak Tanggungan tersebut, sehlngga kpmudlapHak Tanggungan itu hanya membebanl slsa obyek llak Tanggurjpn untukmenjamln sisa utang yang belum dllunasi;

Obyek Hak Tanggungan

dengan nilai Rp(

Obyek Hak Tanggungan.dengan nilai Rp(

Obyek Hak Tanggungan..dengan nllalRp...(

Janji bahwa dalam hal obyek llak Tanggungan kemudian dipecah-sehinggaHak Tanggungan menibcbanibebcrapa hak atas tanah, Debitordapat melakukanpelunasan uMg yang dijamln dengan Hak Tanggungan dengan cara angsuranyang besaniya sama dengan nilai masing-masing hak atas tanah tersebut,yang alcan dibebaskan dari Hak Tanggungan, schingga kemudian llakTangwingan itu hanya membebanisisa obyek Hak Tanggungan untuk menjaminsisa/titang yang belum dilunasi. Nilai masing -masing hak atas tanah tersebutzjnn ditentukan berdasarkan kesepakatan antara Pihak Pertama denganrMvn

176 Aspek Legal Kredit Sindikasi Jauji yang membatasi kewenangan pemberi llakTanggungnnuntuk menyewakanobyek Hak Tanggitngaii dan/atau jticueiitukan atau mengubah jangka waktuscwa dan/atau menerima uang sewa dimuka, kecuaii dengan pcrsetujuantcrlulis lebih dahulu dari pemegang llak Tanggungan; Janji yang membalasikewenanganpemberi llak Tanggungan niiiiik mengubahbentukatau lata susuuan obyek linkTanggungan, kecuaii dengan pcrsetujuantertulis lebih dahulu dari pemegang llak Tanggungan ;

Lampiran 6 111


94/144

Janji yang memberikan kewenangan kepada pemegang llak Tanggunganuntuk mengclola obyek llak Tanggungan berdasarkan penctapan KcluaI'cngadilan Negeri yang(literal) hukumuya mclipuli lelak obyek llak Tanggunganapabila Debitor sunggiih-suugguh ciclcia janji ; Janji yang mcniberjkan kewenangan kepada pemegang llak Tanggungan untukmenyelamalkan obyek Hak Tanggungan, jika hal itu diperlukan untukpelaksanaan eksekusi atau untuk mencegah menjadi hapusnya ataudibatalkannya hak yang menjadi obyek Hak Tanggungan karena tidakdipenuhi atau dilanggarnya kclcntuan undang-undang, serta kewenangan'.untuk mengajukan pcrmobonan memperpanjang jangka waktu dan/atau"meinperbarui linkatas lanab yang menjadi obyek llak Tanggungan ; Janji baliwa pemegang llak Tanggungan pertama mempunyai hak untukmenjual atas kekuasaan sendiri obyek llak Tanggungan apabila debitor cidcra Janji yang diberikan oleh pemegang llak Tanggungan pertama baliwa obyekHak Tanggungan tidak akan dibcrsihkau dari Hak Tanggungan ; Janji bahwa pemberi llak Tanggungan tidak akan melcpaskan baknya alasobyek Hak Tanggungan tanpa pcrsetujuan tcrlulis lebih dahulu dari pemegang Janji babwa bemegang Hak Tanggungan akan mcmperoleb seluruh atausebaglan dari ganti rugi yang diterima pemberi llak Tanggungan untukpelunasan piutangnya apabila obyek Hak Tanggungan dilcpaskan baknya

oleh pemberi Hak Tanggungan atau dicabut baknya untuk kepentinganJanji bahwa pemegang Hak Tanggungan akan mcmperoleb seluruh atausebaglan dari uang asuransi yang diterima pemberi Hak Tanggungan untukpelunasan piutangnya, jika obyek Hak Tanggungan diasuransikan ;

Janji bahwa pemberi Hak Tanggungan akan mengosongkaa obyek HakTanggungan pada waktu eksekusi Hak'Tanggungan ; Janji bahwa Serlipikat hak alas lanab yang telah dibubuhi catatan pembebananHak Tanggungan diserahkan kepada dan untuk disimpan I'emegang HakTanggungan; '

/ dari Tuantersebut

diatao,Disah .;.:-. tanbahant

Janji-janji lain yang tidak bcrleiilangan dengan Undang-Undaug llakTanggungan dan peraiuran lain yang beriaku.

dan untuk pelaksanaan janji-janji tersebut memberikan kuasa yang diperlukankepada pemegang llak Tanggungan di dalam Akta Pemberian Hak Tanggungan.Kuasa i ni lidak dapat ditarik kcmbali dan tidak bcrnkhir karena scbabapapiiu kecuaii oleh karena telah dilaksaiiakan pembuatan Akla Pemberian l[akTanggungan sclambat-Iambalnya tanggal J?rM...(....^P^J^..:.

.Septeraber seribu:.Gb.llan.ratu.c..BCfflWlanp.luh enrvn m ."") scrla peudaflarannya atau karena tanggal tersebut telahlerlanipaui lanpa dilaksaiiakan pembuatan Akla Pemberian llak Tanggungan.

Akhirnya liatlir j liga di hadnpan saya, dengan dihadiri oleh saksi-saksiyang sima dan akan disi-liiitkan pada akltit akla ini:-Nyonya , wacta, berteagat..tinggal. di Jakarta,Jalan ILaJi Doaang, Rukun TotanRga009, Rukun Worga 002,Kelurahan Kelnpa iXia, Kocamnton Kebon Joruk, Jakarta Barat, -Peoogang Kartu Tanda Ponduduk Daerah Khusuo Ibukota JakartaNoaor ; }%%. \k)y//f\Vf,l^ I-nenurut kctorangannya dalaa hal ini bortindak selaku i6tri /yang meneraugkan Iclali mengclahiii apa yang diuraikan di alas danmcnycliijiii kuasa yang diberikan dalam akla ini. '

I'ara I'cnghadap dikenai oleh saya/diperkeualkan kcplx saya.Demikianlah akta ini dibuat di ludapan para pihak dan-Tuan ., Sarjana llukua ;

2. -Tuan , keduonyn pegawal Kantor Notaris, danborterapat tinraal di Jakarta, -

sebagai saksi-saksi, dan sclelah dibacakan serta dijclaskan, maka sebagai buklikebenaran jjcriiyataan yang dikemukakan oleh Pemberi Kuasa dan I'cncrhna Kuasalerscbul dialas, akla ini dilanda langaui berliirm-luriil nleh Pemberi Kuasa, IVnerimaKuasa, para saksi dan sa) a, Peplnl l'

buku_aspek legal kredit sindikasi

Documents