analisis investasi 27 oktober 2009

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

1/23

ANALISIS

INVESTASI

Selasa, 27 Oktober 2009

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

2/23

PRINSIP

Apabila kita memiliki sejumlah uang atau modal

dan akan ditanamkan pada suatu proyek. Pada

akhir proyek nantinya uang atau modal yang

harus dapat kembali ditambah bunganya.

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

3/23

TIME VALUE OF MONEY

Nilai uang berubah bersamaan dengan perubahan

waktu

Konsep Jumlah Uang

merupakan konsep besaran matematis biasa dimana

hasilnya tidak tergantung waktu.

Rp 10.000 (1988) = Rp 10.000 (2008)

Konsep Nilai Uang

Jumlah uang yang berbeda waktunya dijumlahkan

akan menghasilkan jumlah yang berbeda

Rp 10.000 (1988) Rp 10.000 (2008)

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

4/23

VARIABEL DASAR

INVESTASIF = Nilai uang padamasa depan.

P = Nilai uangsaat ini.

A = Pembayaran dalamsatu seri n pembayaranyang sama.

i = tingkat bunga efektif per periode waktu

n = periode penelaahannya (periode waktu)

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

5/23

KOMPONEN UTAMA ANALISIS

INVESTASI

Biaya (Cost)

pengeluaran termasuk biaya operasi langsung

dan tak langsung, pembayaran utang, investasi,

dll.

Pendapatan (Revenue)

Pendapatan hasil penjualan, nilai sisa (salvagevalue), hak paten, piutang jasa, dll.

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

6/23

Fixed Cost (FC)

Biaya yang dikeluarkan relatif sama walaupun

volume produksi berubah dalam batas tertentu

Variabel Cost (VC)

Biaya yang besarnya secara proporsional

dengan jumlah produk dibuat.

Total Cost (TC) = Total Fixed Cost (TFC) +

Total Variabel Cost (TVC)

JENIS BIAYA

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

7/23

PRINSIP DASAR

Interest (bunga)

definisi dalam terminologi ilmu ekonomi

- biaya tambahan yang dikenakan atas sejumlahuang yang dipinjamkan.

- biaya sewa untuk peminjaman uang dalamperiode waktu tertentu.

interest dinyatakan dalam persentase denganbasis perhitungan umumnya dalam tahun.

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

8/23

INTEREST

Faktor-faktor yang mempengaruhi- Resiko- Inflasi- Biaya transaksi- Biaya peluang- Penangguhan kesenangan

Terdapat dua jenis interest :- Simple Interest

Bs = P x i- Compound Interest

Bc = { P ( 1+ i )r P

Pn = P ( 1+ i )r

Keterangan :i = interest rate (%)P = uang diawal tahun (principal)Pn = uang di tahun ke-n

r = tahun

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

9/23

INTEREST

Perhitungan Interest

investor meminjam uang sebesar Rp 1 juta

kepada bank, uang tersebut harus dikembalikan

kepada bank dalam jangka 2 tahun dengan

interset rate /tahun sebesar 6 %. Hitung total

yang harus dibayarkan dengan menggunakan

simple interest dan compound interest.

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

10/23

BREAK EVEN POINT (BEP)

Break Even point atau BEP adalah suatu analisis untukmenentukan dan mencari jumlah barang atau jasa yangharus dijual kepada konsumen pada harga tertentu untukmenutupi biaya-biaya yang timbul serta mendapatkankeuntungan / profit.

Rumus Analisis Break Even :

BEP = Total Fixed Cost / (Harga perunit - Variabel CostPerunit)

Fixed cost : biaya tetap yang nilainya cenderung stabiltanpa dipengaruhi unit yang diproduksi.

Variable cost : biaya variabel yang besar nilainyatergantung pada benyak sedikit jumlah barang yngdiproduksi

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

11/23

CONTOH KASUS :

Misalnya ada perusahaan konveksi kaos kaki murah.Harga satu buah kaos kaki adalah Rp. 10.000 denganbiaya variabel sebesar Rp. 5.000 per kaos kaki dan biayatetap sebesar Rp. 10.000.000

BEP = Total Fixed Cost / (Harga per unit - Variabel CostPer unit)

BEP = 10.000.000 / (10.000 - 5.000)

BEP = 20.000

Jadi diperlukan memproduksi 20.000 kaos kaki untukmendapatkan kondisi seimbang antara biaya dengankeuntungan alias profit nol.

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

12/23

PERSAMAAN UMUM

ANALISIS INVESTASI

Present Worth (PW)equation :

PW Cost = PW Revenue

Annual Worth (AW)equation :

Eq Annual Cost = Eq Annual Revenue

Future Worth (FW)Equation :FW Cost = FW Revenue

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

13/23

CONTOH SOAL

Investasi bangunan diharapkan

memberikan pendapatan Rp 5.000.000 tiap

tahunnya, dan memiliki nilai sisa Rp55.000.000 pada akhir tahun ke-8. berapa

nilai investasi dengan menggunakan ketiga

persamaan dasar investasi. (i=10%)

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

14/23

PERHITUNGAN DENGAN

PW EQUATION

C = A (P/A i,n) + S (P/F i,n)

Jawab :C = 5 (P/A 10%,8) + 55 (P/F 10%,8)

C = 5 . (5,335) + 55 . (0,4665)

C = 52,3325

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

15/23

PERHITUNGAN DENGAN AW

EQUATION

C (A/P i,n) = A + S (A/F i,n)

Jawab :C (A/P 10%,8) = 5 + 55 (A/F 10%,8)

C (0,1874) = 5 + 55 . (0,0874)

C = 9,807 / 0,1874

C = 52,332

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

16/23

PERHITUNGAN DENGAN

FW EQUATION

C (F/P i,n) = A (F/A i,n) + S

Jawab :

C (F/P 10%,8) = 5 (F/A 10%,8) + 55

C (2,1436) = 5. (11,436) + 55

C = 112,18 / 2,1436

C = 52,3325

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

17/23

ANALISIS NET VALUE

Didasarkan pada perbedaan antara NetRevenue/aliran kas positif (Inflow) dengan

Net cost/aliran kas negatif (Outflow)

ANV dibedakan menjadi :

- Present Value

- Annual Value

- Future Value

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

18/23

PRESENT VALUE

Sejumlah uang saat sekarang (awal proyek,

t=0) yang ekivalen nilainya dengan uang

sepanjang di masa depan (selama umurproyek) pada laju pengembalian modal

tertentu (i tertentu) .

Perhitungan nilai atau besarnya kekayaan

NPV = A (P/A i,n) + S (P/F i,n) C

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

19/23

PRESENT VALUE (LANJUTAN)

Kriteria Keputusan

NPV > 0

Investasi akan menguntungkan /layak(feasible)

NPV < 0Investasi tidak menguntungkan /layak

(unfeasible)NPV = 0Investasi marginal

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

20/23

ANNUAL VALUE

Sejumlah uang yang bernilai sama tiap tahun

(selama umur proyek) yang ekivalen nilainya

dengan uang sepanjang umur proyek pada laju

pengembalian modal tertentu (i tertentu).NAV = A + S (A/F i,n) C (A/Pi,n)

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

21/23

ANNUAL VALUE (LANJUTAN)

Kriteria Keputusan

NPV 0

Investasi akan menguntungkan /layak (feasible)

NPV < 0

Investasi tidak menguntungkan /layak (unfeasible)

NPV = 0

Investasi marginal

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

22/23

FUTURE VALUE

Sejumlah uang dimasa datang (akhir proyek) yang

nilainya ekivalen dengan uang selama umur proyek

pada laju pengembalian modal tertentu (i tertentu).

NFV = A (F/A i,n) + S C (F/P i,n)

7/24/2019 Analisis Investasi 27 Oktober 2009

23/23

FUTURE VALUE (LANJUTAN)

Kriteria Keputusan

NPV > 0

Investasi akan menguntungkan /layak (feasible)

NPV < 0

Investasi tidak menguntungkan /layak (unfeasible)

NPV = 0

Investasi marginal