7/24/2019 art-3A10.1007-2Fs10797-009-9124-1

1/17

Int Keuangan Publik Pajak (2009) 16: 850870 DOI 10.1007/s10797-009Firma-9124-1-prediksi tertentu tarif pajak yang efektifPetrus Egger Simon Loretz Michael Pfaffermayr Hannes Pemenang yangdipublikasikan secara online: 7 Agustus 2009 ' Springer Ilmu Pengetahuan+Business Media, LLC 2009karya ini computes abstrak (marginal dan rata-rata) meneruskan-mencari tarif pajak yang efektif untuk contoh lebih dari 650.000 perusahaan-dan di luar Eropa menggunakan Bu- reau van Dijk's data ORBIS-base. Membandingkan firma-level tarif pajak yang efektif dengan negara-negara mereka dengan rekan-rekan tingkat kami tiba di dua penemuan penting untuk kembali empiris- mencari pada respons perilaku pajak. Pertama, perusahaan-komponen tingkat pajak efektif beban yang umumnya lebih penting daripada di tingkat negara. Kedua, hasil empiris tentatif pada pertalian antara tingkat perusahaan investasi dan pajak perusahaan menggambarkan bahwakesimpulan yang diperoleh dengan meneruskan perusahaan mencari tingkat-pajak efektif berbeda dari orang-orang tunutan berdasarkan tingkat negara meneruskan- melihat bunga.Kata Kunci Pajak Perusahaan tarif pajak yang efektif Klasifikasi JEL Investasi H25 C33Mukasurat Egger Lembaga IFO dan University of Munich, Poschingerstrae 5, 81679 Munich, Jerman e-mail: egger@ifo.deS. Loretz ( ) Sad Business School, Oxford University Center untuk Pajak Bisnis, Park Akhir Street, Oxford Lembu1 11HP, Inggris e-mail: simon.loretz@sbs.ox.ac.uk

M. Pfaffermayr University of Innsbruck, Universittsstrae 15, 6020 Innsbruck, Austria e-mail: michael.pfaffermayr@uibk.ac.atH. Pemenang University of Salzburg, Kapitelgasse 5-7, 5010 Salzburg, Austria e-mail:

Perusahaan hannes.winner@sbg.ac.at-prediksi tertentu tarif pajak yang efektif 8511 Introductionketersediaan perusahaan besar database tingkat-memungkinkan para peneliti pajakuntuk belajar firms' respons perilaku untuk keuntungan efektif pajak (misalnya,

dalam investasi, penjualan, dan pekerjaan). Sebuah lumayan baru strand literaturexploit informa tingkat mikro- pada taxsso sekuritas 1 dalam jangka pendek (misalnya, di bawah kerugian saat ini dan/atau kehilangan negatif membawa- Meneruskan), anggapanini kurang masuk akal untuk tujuan proyek investasi pembiayaan. Selain itu, kami tutup semua pengamatan dengan nilai-nilai yang hilang entri atau kurang dari nol untuk total aset, aktiva tetap, saham dari aset-aset saat ini, tangibles danintangibles, turnover, dan saat ini tidak lancar uang pertanggungan.

Khusus perusahaan meneruskan-mencari tarif pajak yang efektif 859Tabel 1 Komposisi firma-level data oleh negara negara Jumlah Jumlah Negarapengamatan pengamatanAustria 6,767 Latvia 4,237 Belgia 120,527 Lithuania 3,587 Bulgaria 7,070 Luxembourg 1.635 Kanada 6,428 Malta 177 Kroasia 18,101 Belanda 56,368 Siprus 8 Norwegia92,683 Republik Cheska 31,541 Polandia 36,051 Denmark 92,246 Portugal 26,362 Estonia 7,961 Rusia 66,183 Finlandia 41,156 Republik Slovak 6,743 Prancis 420,381Slovenia 7,808 Jerman 57,779 Spanyol 360,342 Yunani 55,501 Swedia 76,567 Hungary17,796 Switzerland 3,579 Iceland 2112 Turki 216 Ireland 14,854 Ukraina Catatan32,165: total jumlah 652,337 adalah perusahaan. Total jumlah Italia 504,145 Inggris pengamatan 235,410 adalah 2,522,668. Ada 43,623 Jepang Amerika Serikat 29,54

7 di 38 negara dan 6 tahun 25,044 Korea Yugoslavia 11,241 (20002005)tidak tersedia (lihat bagian sebelumnya), kita ke kiri dengan data tidak seimbang set 652,337 di 38 negara dan perusahaan 6 tahun yang berisi pengamatan 2,522,668.Tabel 1 menyediakan wawasan dalam alokasi titik data di 38 negara dalam contoh.Jelas, perusahaan yang cukup tinggi untuk jangkauan Belgia, Denmark, Prancis, Italia, Norwegia, Spanyol, dan Inggris. Dari semua pengamatan di sam- ple 2,399,703, adalah berdasarkan pada neraca unconsolidated dan 122,965 merujuk kepada orang-orang yang terkonsolidasi. Sejak data disetel adalah tidak seimbang, mungkin akan bermanfaat untuk memberikan beberapa informasi tentang spasi dari titik waktu data. Tabel 2 merangkum lat- ter dan menyarankan bahwa untuk hanya tentang seperlima dari perusahaan-perusahaan informasi yang diperlukan untuk menghitung meneruskan-mencari tarif pajak yang efektif di tingkat-perusahaan tersedia dalam se

tiap 6 tahun. Namun, untuk lebih dari satu setengah dari perusahaan-perusahaan,kita dapat menghitung pajak seperti dalam sekurang-kurangnya 4 dari 6 tahun tertutup.Pada prinsipnya, melihat tarif pajak yang efektif merupakan fungsi dari aset-aset, tetapi data pada kedua tidak tersedia untuk semua perusahaan-sampel. Oleh karena itu, kami juga apikasi penghitungan pajak efektif pada dasar hanya aset nyata. Ternyata hasil sangat mirip untuk dua konsep (termasuk versus tidak termasukintangibles) sehingga kita menggunakan tarif pajak yang efektif yang mengabaikanintangibles di bagian latihan empirikal demi jangkauan contoh maksimum.

7/24/2019 art-3A10.1007-2Fs10797-009-9124-1

9/17

860 mukasurat Egger et al.Tabel 2 Alokasi perusahaan-perusahaan di seluruh waktu No. dari perusahaan-perusahaan% Tahun menutupi2000 2001 2002 2003 2004 2005137,472 113,927 21.07 17.46 48,152 40,998 7.38 6.28 28,961 4,44 28,294 4,34 25,716 3.94 23,164 Catatan 3,55: total jumlah184,557 21,096 perusahaan 3,23 28.29 pola lain adalah 652,337 (100%) menunjukkansebuah entri di tahun ini3.2 statistik deskriptif Dalam sebuah langkah pertama, mari kita memberikan detik-distribusi tingkat-perusahaan negara dan- pajak efektif tingkat. Tabel 3 merangkum tingkat-perusahaan mundur-mencari tarif pajak yang efektif (AETR)13 perusahaan dan- serta tingkat negara EMTR dan EATR untuk berbagai percentiles dari distro masing-masing bersamadengan cara, penyimpangan standar, dan nilai-nilai minimum dan maksimum.Variasi yang kuat tingkat-EATR datang terutama dari ekor dari distribu- sekuritas 0 dan b2< 0. Mari kita ringkaskan penemuankita untuk data di tangan pada Tabel 7.Tombol pengertian dari tabel 7 adalah bahwa perusahaan pertimbangan-variasi tertentu dalam meneruskan tarif pajak yang efektif yang penting. Dalam aplikasi kita, menggunakan negara-biaya modal tertentu sebagai ganti yang kuat-biaya modal tertentu sangat salah- memimpin: sementara negara-biaya modal tertentu menampilkandampak positif pada net investmentswhich seolah counterintuitivefirm-orang-orang tertentu mengurangi net berinvestasi- nyata secara signifikan seperti yang diharapkan. Hasil ini tidak tergantung apakah kita menggunakan total atau aktiva tetap untuk menentukan investasi bersih.15mantan adalah berdasarkan firma-EMTR tertentu dalam (6) sedangkan yang kedua adalah berdasarkan pada EMTR tertentu di negara- (6).

1079 Mukasurat Egger et al.Tabel 7 Dampak dari tingkat negara perusahaan dan tingkat-user-biaya modal padainvestasi bersih per (2000 perusahaan 2005)variabel penjelasan variabel dependen investasi adalah net:log assetst - assetst log-1 berdasarkantotal aset Aktiva Tetap Total aset Aktiva Tetap0.160 0.189 0.160 Perusahaantingkat-salest log - salest log-1 0.1880.003 0.003 0.003

- 0.003 - 0.310 log tingkat negara u. ct - login u. ct-1 0.2720,016 0.024 - --0.136 Perusahaanlog tingkat-u. ct - login u. ct-1 - --0.859- 0.010 - 0,015R2 0.119 0.033 0.154Perusahaan 0.033 394,557 390,598 394,557 Pengamatan 390,598 1,283,906 1,268,4031,283,906 1,268,403efek tahun Tetap Ya Ya Ya YaNotes: u.c.c. menandakan biaya modal pengguna. Untuk setiap variabel, garis kedua menampilkan perkiraan standard kesalahan-kesalahan koefisien diperkirakan. Mereka adalah untuk heteroskedasticity tangguh dan hingga lima-order sekuritas