fx商品 - cme...
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FX商品
全世界で最も多様性の高い上場デリバティブ市場として、CMEグループは、世界中の投資家がリス
クを管理する市場と機会を提供しています。CME Group取引所は金利、株式指数、外国為替、エネ
ルギー、農産物、金属、天候および不動産を基盤とする先物およびオプションなどすべての主要な資
産クラスにわたって、広範囲なグローバル・ベンチマーク商品を提供しています。CME Groupは、
CME Globex電子取引プットフォームとニューヨークとシカゴ取引所を介して売り手と買い手が活発
に取引する市場です。また、CME Groupは世界で最も大きな セントラル・カウンターパーティー・
クリアリングサービスの一つであるCMEクリアリングを運営し、CME ClearPortを通した店頭(OTC)
デリバティブ取引および為替取引契約のクリアリングと決済サービスを提供しています。これらの
商品およびサービスは、あらゆる場所で、上場および店頭デリバティブ市場において、取引先信用
リスクの大幅な軽減を保証します。
FX商品世界市場の急速な歩みに向けた設計
毎日の取引額が3兆2000億ドルに上るFX市場は、世界で最大の資産クラスとして知られていま
す。CME Groupは世界最大の規制FX市場と世界2大FXプラットフォームの一つを提供しています。
当社は、20の主要および新興国通貨に基く49通貨ペアの先物契約と32のオプション契約を透明性
の高い規制された市場で提供しています。CME GroupでのFX取引はお客様に効果的かつ効率的な投
資およびリスク管理の機会と、銀行、ヘッジファンド、プロップショップおよび個人トレーダーな
どの全世界の多数の市場参加者へ類を見ないアクセスを提供します。
さらに、当社はCME ClearPort を通してOTC FX取引にオープンアクセスで、個別のプラットフォー
ムにとらわれない、事後クリアリングソリューションを提供します。
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革新
革新し続ける世界最大の、最も多様なデリバティブ市場
CME Groupは、1972年に、FX先物
の導入と共に史上初の金融先物取
引を作りました。FX先物のコンセ
プトは革命的であり、一流の経済
学者の支持を得て即座に信頼を得
ました。今日、当社の革新的な商
品は、金利、普通株、外国為替、
日用品、エネルギー、金属、ク
レジット、また不動産や天候のよ
うなオルタナティブな投資商品な
ど、主要な市場部分をカバーして
おり、あらゆる部門でお客様のお
役にたてるよう革新を続けており
ます。さらに、CMEクリアリング
は、当社の市場で行われるすべて
の取引の信用価値を保証します。
お客様のために市場を上手く利用
する
当社はお客様の取引戦略から最大
限の利益を得られるよう、日々、
全力を投じて努力しております。
絶えず新商品を開発し、新たな市
場分野へ参入し、第三者トランザ
クション処理、クリアリングお
よび関連サービスと共に、CME Globexのスピード、能力、機能性
を高めております。この努力が新
たなお客様の急増、そして為替相
場での前年比成長に拍車を掛ける
結果となっております。ボリュー
ムと流動性を駆使し、皆様の機会
を増やしてまいります。
2009年、CME Group
の売買高は想定元本
813兆ドル、
25億契約を上回りました。
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流動性
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流動性
最大限利益をねらうために
必要な出来高
当社のFX市場では、毎日1000億米
ドルをこえる金額のFX先物とオプ
ションの取引が行われ、CME GroupのFX市場は世界最大の規制市場で
あり、また2番目に大きなプラッ
トフォームとなりました。当社の
取引所では、様々な分野の市場参
加者とお取引を頂くようになりま
す。この多様性によって、厚みが
有り流動性の高いが存在し、最も
人気のある商品でるユーロ(EUR)/米ドル (USD)では 1ポイントスプ
レッド、そして日本円(JPY)/米ドル
(USD)および英ポンド(GBP)/米ドル
(USD)では1から2ポイントという狭
いスプレッドでの取引が可能にな
ります。
当社のFX先物およびオプション
は、世界各地のマーケット・メー
カーの多様な自動売買システムに
より、常時、プライスのフィード
を受けサポートされています。こ
れらの自動売買システムにより
CME FX市場は、各CME FX市場参加
が取引可能なプライスとより流動
性が高くダイナミックな取引機会
を以下のような市場参加者へ提供
しています。
• 銀行
• ヘッジファンド
• プロップ商社
• 商品取引アドバイザー(CTA)
• 活発な個人トレーダー
• 多国籍企業
• 通貨オーバーレイマネージャー
毎日
1000億米ドル
FX先物およびオプション一日平均売買高および想定価格（2001年1月～2010年1月）
一日平均売買高（契約において）
みなし値（数十億ドル）
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スピード
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CME GLOBEX：お客様が成功する
ための比類なきパフォーマンス
グローバル市場では、1/1000秒単
位で利益がでるか否かの差を生む
ことがあります。スピードはビジ
ネスにおける必須要素です。お客
様が世界のどこにいようともCME
GlobexでのFX取引は、他の電子プ
ラットフォームに比べ、格段に速
く実行され、お客様は即座に確認
することができます。
月間総オーダー売買高対平均往復時間(RTT)* （2005年1月～2009年12月）
スピード
CME Globex取引売買高が増加するにつれ、平均取引実行時間はさらに速くなりました。CME Globexは、平均5～7ミリ秒の応答時間で1ヵ月に60億以上の取引を取り扱うことができます。
85以上の国、およ
そ1,000のコネク
ション経由で、
1日約24時間営業
24時間世界中でお客様に機会をお
届けします
世界中の85以上の国・領土への、
およそ1,000余りのコネクション
を経由し、さらにロンドン、アム
ステルダム、ダブリン、ミラノ、
パリ、シンガポール、サンパウロ
およびソウルに位置する通信ハブ
で、CME Globexは1日約24時間営業
しているため、CME Globex取引プ
ラットフォームへのアクセスは簡
単です。つまり、接続コストを減
らし、効率的でより早く取引出来
る環境を意味します。
信頼おける速い接続の専用アクセ
スを提供
大規模な金融機関にとっては、
ネットワークのレイテンシが少な
いことが直接利益率に影響する可
能性があります。これがCME GroupがCME LNetを提供する理由です。
CME LNetはCME Group認可の施設
を通して40または100Mbpsの直結ソ
リューションをファイバーネット
ワークへの接続を提供する顧客管
理ソリューションです。世界中の
顧客のためにCME LNetはアクセス時
間を短くし、第三者のネットワー
クでの遅れを取り除き、光速通信
による問題を最小限に抑えていま
す。お客様のお取引がより速く行
われるので、より効果的に取引機
会を捕らえられます。
CME Globexが貴社にご提供できるスピード、効率、柔軟性に関する詳細についてはwww.cmegroup.com/globexをご覧ください。
* 2006年9月以前に同じマッチエンジン上で取引されたオプションおよび先物。応答時間は2006年9月以前と同じ。
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選択
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広範囲エクスポージャーを管理するた
めのFX先物およびオプションの世界
メキシコペソや中国元のような新
興国市場の通貨と同様に、当社は
ユーロや日本円のような主要国際
通貨など20の通貨に関して、49の先
物および32のオプション契約の幅広
い商品パッケージを提供します。
これらの製品はCME Globexプラット
フォームおよび当社の取引フロア
にて約24時間電子的に取引できま
す。又、お客様は、CMEクリアリン
グの安全性および安全保障を基に
個別にEFPや大口取引を交渉し、実
行できます。
FXオプションならCME groupにお任せください。
当社は皆様に、非常に流動的かつ管理されたFXオプション市場のための3つの独特な取引方法を提供します。
† 大口取引の最低量はE-miniまたはE-micro契約には適用できません。詳細はwww.cmegroup.com/fxにてご確認ください。
CME GLOBEX上で
スピード、透明性、アクセスおよび流動性
CME Globex上でFXオプションをお取引い
ただく際に、お客様に可能な限り高い利
益を得るために必要なスピード、流動
性、柔軟性および透明性が基盤になりま
す。これは、FXオプション取引の内、平
均約60パーセントが電子的に取引されて
いるのはこのためです。
CME Globexでは、以下の環境でお取引して
頂けます。
• 一日23時間世界中でアクセスできる
単一プラットフォーム上の32の電子FXオプション契約
• 主要または新興市場通貨
• プレミアムおよびボラティリティに基
づく価格
• アメリカンおよびユーロピアン・スタ
イルの満期
• FXオプションのための無償リアルタ
イム・クオート
フロアで
音声による取引案内のメリット
現代のデリバティブ市場を創造したピッ
トから、フロアでのFXオプション取引を
利用することにより以下の利点が得られ
ます：
• 当社の流動性への迅速なセット・アッ
プと、ほぼ即時のアクセス（システム
基盤またはフロントエンドシステムへ
の接続の必要はありません）。
• 実行するに当たり、柔軟性を最大に
するボイスブローカーのサービスを
利用。
• 経験豊かなフロアトレーダーとの対話
を通して、円滑な価格発見が可能。
大口売買
CMEクリアリングの安全性を伴った個別交渉
既存の相対取引での値決めを利用しな
がら、CMEクリアリングの利点をトレー
ダーに提供するために設計されました。
• 選ばれた取引先との取引を個別交渉す
ることが出来ます。
• CMEクリアリングのリスク管理と取引
先の信用保証へアクセスが出来ます。
• 清算費が安くなりました。
上場商品売り出し：
G1O AUD/USD * EUR/USD * AUD/CAD E-mini EUR/USD AUD/JPY EUR/AUDAUD/NZD EUR/GBP * CAD/USD * EUR/CAD CAD/JPY EUR/CHF * CHF/USD * EUR/JPY * CHF/JPY EUR/NOK CME$INDEX * EUR/SEK
新興市場
BRL/USD * KRW/USD *CZK/USD * MXN/USD *CZK/EUR * PLN/USD *HUF/EUR * PLN/EUR *HUF/USD * RMB/USD *ILS/USD * RMB/EUR *
GBP/USD *GBP/JPYGBP/CHFJPY/USD *E-mini JPY/USDNOK/USDNZD/USD *SEK/USD
RMB/JPY *RUB/USD *ZAR/USD *USD/TRYEUR/TRY
E-microsE-micro AUD/USDE-micro EUR/USDE-micro GBP/USDE-micro USD/CADE-micro USD/CHFE-micro USD/JPY
* 利用できるオプション商品
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匿名性と透明性
cmegroup.com/fx
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オープンアクセスおよび直接参加
匿名性
&透明性
当社はすべての参加者に市場へのア
クセス権を平等に提供しています。
個人トレーダー、ヘッジファンドお
よび銀行などの投資家は、平等に
区別無く完全に匿名ですべてのビッ
ド、オファー、および約定レポー
ト、にアクセスできます。
CME Globexプラットフォームは、
オープンアクセス市場です。お
客様は、直接、取引過程に参加し
て、当社のオーダーブックと価格
を見て、ご自身のオーダーを入力
することができます。
CME Groupの提供するもの
匿名性 – お客様がAAA銀行の方であ
ろうと個人トレーダーであろうと、
各投資家は匿名で当社のオープン
で公平な市場へアクセスが出来
ます。
価格の透明性 – すべてのお客様がプラ
イスブックをご覧になることがで
き、すべての投資家に対する清算
費や取引コストも完全に公開され
ています。
CME E-quivalents CME Groupは、先物価格をスポット価格に変換したリアル・タイムなマーケット・データをCME E-quivalentsを介して投資
家の皆様へご提供しております。そのため、市場の透明性とブックの厚みをいつでもご確認いただけます。
• スポット価格でのトップ5ビッドおよびオファー
• フォワードポイント（金利差）
• 当日の取引セッションに関する、それまでの電子取引出来高およびその想定時価
• AUD/USD、CAD/USD、CHF/USD、EUR/USD、GBP/USDおよびJPY/USDでの先物に関するアメリカンおよびヨーロピ
アンオプションならびにボラティリティ・クウォートオプションのための価格
次の取引の前にwww.cmegroup.com/equivalentsにてCME E-quivalentsをご覧になり、ビッ
ド/オファーのスプレッドを比較してください。
当日の取引セッションに関する、それまでの電子取引契約総数
当日の取引セッションに関する、それまでの電子取引契約の総想定時価
フォワードポイント（金利差）
トップ5のビッドおよびオファー
先物価格をスポット価格に変換した場合のベスト・ビッド
先物価格をスポット価格に変換した場合のベスト・オファー
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セキュリティ
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さらに高いセントラル・カウンターパーティー
清算の安全性および安全保障
今日の市場環境では、ビジネスには効果的なリスク管理が必須です。リス
ク管理が機会へのドアを開き、より速くよりスマートな意思決定をサポー
トします。リスク管理は米ドル、ユーロおよび日本円で測ることができま
すが、また透明性、流動性、信用および信頼のような具体的な利点にも依
存しています。
それらの利点こそが、CME Groupの集中型クリアリング能力（セントラル・
カウンターパーティ清算方式）がCMEのFX市場にもたらすものです。あら
ゆる取引に取引相手として機能することにより、CMEクリアリングは取引
先の信用リスクを軽減します。それは当社の取引所で約定されたすべての
取引にかかわる双方に、財政の健全性を保証することを意味しています。
あらゆる業務の中心になることによって、当社は皆様の利益を守り、市場
の健全性を保証することができるのです。
CMEクリアリングの主な特色
• CMEクリアリングがすべての売り手に対する買い手、またすべての買い
手に対する売り手になることで、取引先の信用リスクが大幅に軽減され
ます。取引が取引所で行われようと、取引所の外で行われた後にCME ClearPortで清算されようと、双方の財政的健全性を保証します。CME ClearPortの柔軟なクリアリングサービスを利用することにより、取引先
の信用リスクを大幅に軽減し、幅広い資産クラスにわたり資本効率を上
げることが出来ます。グローバルOTC FX 市場のための柔軟なクリアリン
グサービスであるCME ClearPortが、近日中に利用可能になります。
• CMEクリアリングが1日2回値洗いすることで、負債/損失の蓄積は制限
され、透明性が達成されます。
• 財務上のセーフガードとして、約80億米ドルが連鎖的に決済不機能を起
こシステミック・リスクを無くすために準備されています。* 過去1世紀
以上にわたり、CME Clearingには、債務不履行がありませんでした。
• お客様のクリアリング・ファームが財政不安定あるいは支払い不能になっ
た場合、お客様の資金が債権者の請求対象にならないようにするための
顧客分離保管を備えています。
• 文書化の必要がなく、お客様のリスクはより効率的に軽減されます。
• マルチラテラルネッティングによりお客様に資本効率を提供し、信用リ
スクを減少させます。
• お客様の取引形態は維持され、しかもより安全になります。取引所取引
でのリスク管理、あるいはOTC市場での取引をCMEクリアリングを介し
て清算する二つのの柔軟性のあるサービスをお客様に提供します。
* 2009年9月30日現在、財務上のセーフガードにおいて約80億米ドル。
ここ100年間、
債務不履行なし
セキュリティ
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FXで差をつけたいならCME GROUPを常にご利用ください
当社のFX商品取引を始めようと思われた方、あるいは詳細な情報をお知りになりたい方は、FX商品チーム係にお電話いただくかwww.cmegroup.com/fxをご覧ください。
CME GROUPグローバルFXチーム
外国為替および金利商品最高経営責任者
デレック・サンマン [email protected] +1 312 466 7454 (Derek Sammann)
シカゴ
スコット・ブルッソ [email protected] +1 312 930 3133(Scott Brusso)
マイク・ホーマン [email protected] +1 312 930 1773 (Mike Hohman)
クレッグ・レビール [email protected] +1 312 454 5301 (Craig Leveille)
デイブ・ショルツ [email protected] +1 312 930 3426 (Dave Schulz)
ロンドン
デイブ・エメリック [email protected] +44 20 7796 7107 (Dave Emerick)
ウィル・パトリック [email protected] +44 20 7796 7122 (Will Patrick)
シンガポール
KC・ラム [email protected] +65 6593 5561 (KC Lam)
東京
中村 豪介 [email protected] +81 3 5403 4829 (Gosuke Nakamura)
先物取引はすべての投資家に適しているというわけではなく、損失の危険性もあります。先物はレバレッジド投資であり、契約価値のほんの一定の割合が取引に要求されるので、先物に預けた金額より多く失う可能性もあり
ます。したがって、トレーダーは自己の生活が損なわれることのない範囲で資金を使用するべきです。また、すべての取引から利益が得られるとは限らないので、一つの取引に投入するのは、資金の一部のみでなければなり
ません。オプションに関する言及はすべて、先物のオプションを指しています。
CME GroupはCME Group Incの登録商標です。Globe Logo、CMEおよびChicago Mercantile ExchangeはChicago Mercantile Exchange Inc.の商標です。CBOTおよびChicago board of Tradeは、Trade of the City of Chicago, Inc.委員会の商標です。NYMEXは、New York Mercantile Exchange, Inc.の登録商標です。他のすべての商標は、各所有者の財産です。
このパンフレット内の情報はCME Groupにより、一般目的のためだけに編集してあります。CME Groupは、いかなる誤字または省略にも責任を負いません。さらに、このパンフレット内のすべての例は架空のものであり、
説明目的のためだけに使われており、投資アドバイスまたは実際の市場経験の結果ではありません。ここにある規則および仕様関連事項はすべて公式CME、CbOTおよびNYMEX規則に従って作られており、公式CME、CBOTおよびNYMEX規則が優先します。契約仕様に関するすべての事例において現行規則を閲覧してください。
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ニューヨーク
212 299 2000
ロンドン
+44 20 7796 7100
サンパウロ
+55 11 2565 5999
ヒューストン
713 658 9292
シンガポール
+65 6593 5555
ワシントンDC202 638 3838
東京+81 3 5403 4828